今天，AI算力概念再度活跃，铜缆高速连接板块大爆发，掀起涨停潮。光模块、液冷服务器、服务器电源、PCB等板块均大涨。今天位居个股成交额榜前列的个股多数都有AI概念属性，其中，中兴通讯、澜起科技、浪潮信息居成交额榜前三位。

　　截至收盘，上证指数上涨0.14%，深证成指上涨0.67%，创业板指上涨0.39%。消费电子、半导体、互联网电商、军工等板块均上涨。

　　算力概念今天集体大涨，有两大催化剂。一是政策利好。近日，国务院办公厅印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》。《意见》明确，在专项债券用作项目资本金范围方面实行“正面清单”管理，将信息技术、新材料、生物制造、数字经济、低空经济、量子科技、生命科学、商业航天、北斗等新兴产业基础设施，算力设备及辅助设备基础设施，高速公路、机场等传统基础设施安全性、智能化改造，以及卫生健康、养老托育、省级产业园区基础设施等纳入专项债券用作项目资本金范围。提高专项债券用作项目资本金的比例，以省份为单位，可用作项目资本金的专项债券规模上限由该省份用于项目建设专项债券规模的25%提高至30%。

　　二是今天盘中有报道称，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。

　　从产业发展趋势看，AI应用快速迭代，也提振了算力需求。中信建投表示，日前，豆包正式发布视觉理解模型、3D生成模型，以及全面升级的豆包通用模型pro、音乐模型和文生图模型等。在豆包大模型能力不断提升，成本持续下降的情况下，模型使用量剧增，豆包大模型12月日均tokens使用量超过4万亿，较5月发布时增长超过33倍。OpenAI正式发布了最新模型o3，推理性能较o1提升3倍。国内外大厂均保持大模型较快的升级迭代，模型能力迅速提升，更多的应用场景将解锁，应用的爆发拉动算力基础设施的需求，预计2025年各科技巨头仍将保持较高的资本开支强度，建议全面关注海外及国内算力产业链，包括GPU、交换芯片、光模块、交换机、液冷、电源、连接器等环节。

　　国盛证券表示，国内算力需求的黎明已经到来。AI爆发两年以来，海外通过前期的算力积累和模型建设，开启了AI的商业循环之路，这对于国内的互联网巨头来说，意味着大规模部署AI业务的前提条件已经具备。