【导读】深康佳A重组预案公布，1月14日复牌“一字涨停”

　　中国基金报记者南深

　　停牌10个交易日后，1月13日晚间，深康佳A公告了发行股份购买资产并募集配套资金预案。公司拟以发行股份的方式购买刘伟、安徽安元等17名交易对方持有的宏晶微电子78%股份，并募集配套资金。

　　本次发行股份购买资产的股份发行价格为3.64元/股，较深康佳A停牌前的5.52元/股低约34%。截至预案签署日，交易相关的审计、评估及尽职调查工作尚未完成，标的资产具体交易价格尚未确定。但从标的公司财务数据看，其体量并不大，预计本次交易不构成重大资产重组。

　　深康佳A及深康佳B股票将于1月14日（星期二）开市起复牌。受收购消息刺激，深康佳A今日复牌后一字涨停，截至发稿，买一封单超153万手。

标的公司此前拟冲刺科创板

2024年净利润有下滑迹象

　　重组预案公告显示，宏晶微电子是一家芯片设计与销售公司，主要从事音视频采集芯片、传输芯片、处理芯片、屏控芯片设计与销售业务。宏晶微电子作为音视频芯片领域国内的领先企业之一，专注于多媒体芯片设计，重点面向音视频采集、传输、处理、屏控等技术方向，系统掌握音视频技术节点并形成技术生态。

　　公告称，目前宏晶微电子已完成70余颗国产化芯片的研发及产业化，其产品覆盖商业显示、高铁屏显、汽车屏显、安防监控、医疗设备、教育终端、广电、工业制造控制等多个应用领域，产品成熟度较高，拥有先发竞争优势。

　　从财务数据看，宏晶微电子的体量并不算大，其截至2024年11月末的净资产仅为4.04亿元。2022年、2023年及2024年前11月，宏晶微电子的营业收入分别是2.91亿元、2.86亿元和2.68亿元，营收整体徘徊不前；净利润分别是1940万元、2784万元和1299万元，2024年净利润出现下滑迹象。

　　公开资料显示，宏晶微电子原本计划冲刺科创板。2015年4月1日，宏晶微电子在全国中小企业股份转让系统（即新三板）挂牌，2019年1月9日终止挂牌。2024年8月7日，宏晶微电子在安徽证监局办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并在科创板上市，辅导券商为华安证券。

　　但不知何时，宏晶微电子改道寻求A股上市公司并购。据天眼查，宏晶微电子成立至今累计完成过9轮融资，投资者包括合肥高新创业投资、安元基金、兴橙资本、国元金控合肥高新集团、安益资本等。

深康佳近年拓展半导体业务

称双方业务具备协同潜力

　　对于此次收购，深康佳A表示，标的公司的半导体业务与上市公司的消费电子业务、光电业务可以形成纵向协同，上市公司能够在高端显示终端等领域提升上游核心芯片的自主可控能力，提高产品核心竞争力。

　　同时，深康佳A称，标的公司业务与上市公司的封测业务及PCB业务具备协同潜力。本次交易完成后，上市公司可以进一步完善其在半导体产业链中的布局，通过标的公司拓展其半导体业务的应用领域，进入更多高附加值的市场，为公司带来新的增长点。

　　深康佳A表示，交易完成后，公司的资产规模、营业收入和归属于母公司股东的净利润等主要财务指标预计将得到提升，上市公司的盈利能力预计得到改善，符合上市公司及全体股东的利益。

　　不过，从深康佳A近年业绩来看，即便并表，以宏晶微电子的体量，对其财务状况的改善也极其有限。

　　历年财报显示，至少从2015年开始，深康佳A的扣非净利润就处于大额亏损状态，少则亏损数亿元，多则亏损数十亿元，9年累计亏损超150亿元。2024年前三季度，深康佳A扣非净利润继续亏损17.17亿元。

　　资料显示，康佳集团股份有限公司成立于1980年，是深圳市首家营业收入超百亿元的工业企业，也是深交所首批上市企业之一（1992年就已挂牌上市），上市之初主营彩电业务。

　　而目前，公司的彩电营收占比已经降到50%左右，半导体、PCB业务占比开始提升。原因在于公司在2023年确立了“一轴两轮三驱动”的集团战略，将发展重心聚焦到消费电子和半导体两大主业。

　　截至2024年12月27日（停牌前），深康佳A的市值为132.9亿元。