一、 政策面，光伏再迎利好  进一步催化产能出清+标准设立

在今日举行的光伏行业2024年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，再次强调推动落后产能出清，鼓励企业兼并重组，赋能光伏板块“轻装上阵”。消息面催化下，光伏今日早盘强势领涨大A主题板块。

数据来源：iFind，以上以上行业仅供参考，不构成实际投资建议，不代表基金现有持仓和未来持仓，基金有风险，投资需谨慎。

光伏7月政策暖风不断。7月24日，中国光伏行业协会发布《关于进一步提升光伏电池效率计量测试能力的倡议》，会议上，东方日升、晶科能源、天合光能等11家光伏龙头企业签约。倡议具体内容包括：

叠加日前工信部时隔三年再度出台光伏行业规范性文件，包括提高行业准入门槛，避免低水平重复扩张，均进一步推动了光伏产能出清以及标准化的建立。

二、需求侧，国内外需求有望持续释放  

国内需求方面，根据国家能源局数据显示，2024年1~6月全国风电新增装机规模25.84GW，同比增加12.40%6月单月新增6.08GW，同比下降8.02%，环比高增108.22%。2023年1~6月全国新增风电装机容量22.99GW，约占2023年全年新增装机容量的30.29%，假设2024年1~6月新增装机规模占2024年全年新增装机规模的比例与2023年相同，则2024年全年新增装机规模预计可达85.31GW，行业整体高景气发展有望延续。

国内月度新增装机（GW）

数据来源：Wind，日期截至2024/7/2。以上个股及行业仅供参考，不构成实际投资建议，不代表基金现有持仓和未来持仓，基金有风险，投资需谨慎。

海外需求方面，1-5月电池组件累计出口128.4GW，同比+31%。电池组件5月合计出口27.1GW，同/环比+15%/+7%，创单月出口量新高。

三、技术面，新能源及光伏或完成筑底，反弹动能强劲

本轮调整从5月下旬开始，各风格各板块相继轮动调整，并在6月底至7月初经过止跌企稳（最低2904点对应上一轮反弹的0.5分位），比较充分，短期资金或许还有震荡调整预期，但对等上一轮反弹时间，整体结构对应8月上旬（对应政策和经济数据预期改善）。近期筑底修复的表现可以看出，由于筹码压力小，中证光伏产业指数和科创新能源指数的弹性特征明显。

数据来源：iFind，数据时间截止至2024年7月25日10：36。以上行业仅供参考，不构成实际投资建议，不代表基金现有持仓和未来持仓，基金有风险，投资需谨慎。

四、如何一键布局新能源反弹行情

全市场首只布局“科创板”+“新能源”的科创新能源ETF(认购代码：588833)紧密跟踪上证科创板新能源主题指数，在新能源行业上的覆盖更为纯粹，更加聚焦在中游电池和光伏高技术环节，合计占比90.49%。

科创新能成分股行业分布

反弹行情下，科创新能源更具动能

经历过去两年新能源指数板块的持续下跌、行业出清，科创新能指数价格目前处于历史极低位置，指数安全边界相对较高。在反弹行情下，对比其他新能源相关指数，科创板新能源主题指数弹性更加，当下或为布局超跌反弹窗口

数据来源：iFind，日期截止至2024年7月2日。

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科创板新能源主题指数前十大权重股

数据来源：Wind，前十大权重股日期截至2024/7/2，所属行业为申万二级行业；以上个股及行业仅供参考，不构成实际投资建议，不代表基金现有持仓和未来持仓，基金有风险，投资需谨慎

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