A股的利好效应正在积累。

很明显，今天市场对于上周末的政策反馈就比较“热情”了。

其一是证监会对违规减持“我乐家居”股票的调查进展，对责任人一次性罚没近5000万元，而不再是备受诟病的60万元。

另外一个消息，东方时尚9月15日公告，公司实际控制人、董事长徐雄因涉嫌操纵证券市场罪，经上海市人民检察院第一分院批准逮捕。

对于市场的普通投资者来说，这两件都是大快人心的事，也体现了管理层再次强化“活跃资本市场”的决心。

在市场“磨底”的阶段，资金其实也在寻找突破的方向。

比如我们可以发现，不管是机构，还是外资，近期都已经开始在增持小微盘股。

我们在复盘市场数据的时候也发现，有一些相对“冷门”的行业，对利好的反应反而更加敏锐。

一起来看看。

01

异动：突然上涨的机床ETF是什么来头？

8月27日傍晚，财政部、税务总局发布公告称，为活跃资本市场、提振投资者信心，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

8月28日市场三大指数大幅高开，可惜随后一路回落，当天涨幅大打折扣。

29日，市场卷土重来，上证指数上涨1.2%，创业板迎来久违的大涨，全天上涨2.82%。

在8月29日的这场大涨中，科创50和其它的多只科创相关指数涨幅靠前，另外游戏、机器人、芯片等相关指数也大幅上涨。

但涨幅最大的却是机床ETF（159663），当天涨幅高达5.3%。

这只上市不足一年的ETF是什么来头？机床即工业母机，机床板块为什么会成为资金关注的对象？

02

自主可控的胜利

要回答这个问题，还得结合另一则消息来看。

8月29日上午，华为终端突然通过微博发布了Mate60于当日12:08开售的消息！

华为终端在微博上表示，“今天，华为Mate系列手机累计发货达到了一亿台，感谢每一位消费者的支持与热爱！为此，我们推出了“HUAWEI Mate 60 Pro先锋计划”，今日12:08 正式上线，让部分消费者提前体验史上最强大的Mate手机！”

这多少有点不讲武德，毕竟产品还没有公开发布就开售。

华为Mate60发布，对于突破外界围堵有着划时代的意义，最直接的利好就是手机产业链。但往深处思考就会发现，这其实更是国内自主可控的一次伟大胜利。

其实除了华为和半导体行业，近年来，同样受到外部严重封锁的还有高端制造领域，特别是被称为高端制造业皇冠的机床行业。

近年来在外围环境的影响下，高端机床、高端数控系统的国产化呈现加速趋势。

对于航空军工、精密器械，高端机床都不可或缺，可以这么说，机床行业对国家高端制造、军事工业都是最关键的一环，并且极具战略性意义，其自主可控的紧迫程度完全不亚于半导体行业。

03

外资悄悄增持

与近期频频出现外资减持A股股票的报道恰恰相反，机床板块所在的机械设备行业反而成为了外资加仓的对象。

据上海证券报的报道，QFII在二季度新进65家机械设备行业公司，18家公司得到增持。截至二季度末，QFII持有机械设备公司的总股数为3.06亿股，相比上季度增加了50%；QFII持仓市值高达103亿元，较上季度末市值翻番。

而QFII持有的这些机械设备公司，多数涉及到高端制造，其中更有不少机床细分领域的个股。

例如秦川机床、华东数控、宁波精达、亚威股份等多家机床设备类公司的前十大股东榜均有QFII的身影。

04

复苏在路上

对于抄底资金来说，复苏是一个重要的方向，而制造业是目前比较具备复苏潜力的领域。

中信建投证券在对机床行业的研究报告中指出，高端化及进口替代有望持续拉动行业增长，具体表现在三个方面：

其一，制造业升级背景下五轴机床占比逐年提升；

得益于航空航天、模具、船舶等行业的发展，同时“首台套”等自刺激性政策给内资五轴企业带来红利，预计未来五年内市场规模将持续增长，整体复合增长率为15%左右。

其二，供应链安全背景下，数控系统等核心零部件有望突破。

机床零部件中机身、钣金件与传动系统部件实现了较高的国产化率，但在核心零部件上进口依赖度仍大，尤其是高端数控系统等仍然被国外厂商占据，整体国产化率仅20%，为零部件国产化率最薄弱的环节。在瓦森纳协定等的压力下，国内中高端数控系统有望加速替代。

其三，航空航天是供应链安全关键领域，新能源汽车为国产厂商带来增量机遇。

国防军工领域技术门槛最高，长期只能购买国外高端数控系统，目前正在实施的国产数控系统在国防军工领域的示范应用项目，有望推动国产数控系统在军工领域的应用。

05

小众潜力股的突围

机床行业主要集中于小微市值上市公司，以中证机床指数为例，50只成分股里面，市值超过1000亿元的仅有一家，而市值不足100亿元的却高达35家。

最近我们对于创业板、科创板以及中证2000等相关指数的研究，发现小微市值股票往往在底部反弹时跑得更快（可参阅本号近期作品）。而中证机床指数的持仓来看，也恰恰符合小微市值的情况。

由于行业相对小众，机床板块的相关指数产品并不多，感兴趣的可以关注机床ETF（159663）及其链接基金华夏中证机床ETF发起式联接A/C（017573.OF/ 017574.OF）。

投资有风险，入市需谨慎

数据来源：Choice

财商侠客行

仗剑走江湖，飒沓如流星

亚瑟|文

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