8月，市场整体震荡下跌。中证A50指数月度收益-2.34%，跑赢wind全A。（数据来源：wind；数据区间：2024/8/1-2024/8/31。）风格上，大盘、价值略占优。5-8月，市场表现主要还是在反应经济内生动力不强的问题。7月经济数据、金融数据、8月PMI等都能够看出内需仍然偏弱的情况。
近期地方政府专项债、国债发行提速，政府广义财政开支增速转正。鉴于9月份美联储降息或将打开政策利率空间，同时又处于业绩的真空期，或许正是稳增长政策发力比较好的时间窗口。9月重点关注政策情况，上市企业盈利有望逐步企稳。
业绩方面，近期中报基本披露完成。整体上，全A业绩跌幅收窄，但非金融继续下行。全A非金融营收同比增长继续下行；利润增速延续下滑趋势；盈利能力也延续弱势，非金融ROETTM是7.5%。不过，与往年不同的是，今年市场风险偏好整体较低，披露期间股价抢跑，提前或者过度反应业绩变化。在披露完成后，市场可能迎来修复。
在经济弱修复、企业盈利下降的背景下，资金需要寻找经营稳定、基本面稳定或边际改善的资产。中证A50 非金融过去三年的滚动ROE基本维持在12%~14%，中报数据为12.03%，表现出较好的的穿越周期的能力，这种能力可能并没有被市场充分定价。
运作层面上，下阶段我管理的基金将基本保持高仓位，同时根据申赎情况进行各项操作，以满足基金合同对各项指标的要求。
相关基金：$大成中证红利指数C(OTCFUND|007801)$ $大成中证红利指数A(OTCFUND|090010)$ $大成中证A50ETF联接A(OTCFUND|021212)$ $大成中证A50ETF联接C(OTCFUND|021213)$ $大成中证A50ETF联接E(OTCFUND|021359)$ $大成中证电池主题指数发起A(OTCFUND|015997)$ $大成中证电池主题指数发起C(OTCFUND|015998)$ $大成中证芯片产业指数发起式A(OTCFUND|020853)$ $大成中证芯片产业指数发起式C(OTCFUND|020854)$
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