最近，百度萝卜快跑裹挟着智能驾驶火出了圈，智能网联车板块表现亮眼。7月10日，CS车联网指数上涨2.81%，智能网联汽车ETF(159872)当天上涨2.29%，两天共计大涨6.71%。
萝卜快跑自上线以来，已经吸引了176万用户，完成了超过600万次的出行服务，覆盖了包括北上广深在内的11个城市的17个指定区域，并在多个城市开展了全无人驾驶自动出行服务与测试。其中，萝卜快跑在武汉市的全无人订单量迎来了爆发式增长，单日单车峰值超过20单，截至2024年5月，萝卜快跑已在武汉投入1000两Robotaxi，服务面积已扩展到3000平方公里。百度表示，2024年底萝卜快跑将在武汉实现收支平衡，并在2025年全面进入盈利期，种种信号都显示出无人驾驶出租车服务的巨大潜力和市场需求。
以萝卜快跑为代表的Robotaxi似乎已经到了爆发前夕。（1）价格方面：单车成本下降，萝卜快跑10公里路程大约4至16元，远低于普通网约车的18至30元。百度萝卜快跑第六代无人车价格仅为20万元。（1）安全方面： 萝卜快跑累计行驶里程达1亿+公里。百度认为其自动驾驶技术的安全性是人类驾驶员的10倍以上。数据显示，全国每年发生道路交通事故超20万起，其中，九成以上的交通事故是由人为因素造成的。最常见的三个原因是：疲劳驾驶、酒驾和超速占道闯红灯。而无人车不存在这些违法违规行为。（3）政策和基础设施支持：武汉政策支持力度最大，已实现Robotaxi城区范围内全无人商业化运营。近期各地的车路云建设为萝卜快跑提供了相关硬件基础。
智能网联车投资逻辑
市场需求强劲增长
萝卜快跑的订单量和用户反馈表明，市场对于智能网联汽车的接受度和需求正在迅速增长。这种增长不仅验证了无人驾驶技术的可行性，也为智能网联车板块的相关企业提供了广阔的市场空间。
成本效益显著提升
随着无人驾驶技术的成熟和单车成本的降低，智能网联汽车的运营成本优势逐渐显现。萝卜快跑的单车成本仅为20万元，远低于传统出租车和网约车，这将有助于推动智能网联汽车的大规模商业化应用。
资金+政策双重推动
车联网产业的快速发展得益于资金和政策的双重推动。各部门持续出台重磅政策，例如，工业和信息化部与公安部联合发布了《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）》。试点城市的快速实施彰显了政府对这一产业的高度重视和坚定决心。资金方面的积极反应为车联网产业的繁荣发展提供了坚实的基础和保障。
估值处于低位
当前中证车联网主题指数的市盈率仅20.62倍,低于近3年94.70%以上的时间，处于历史低位。
（数据来源：wind，截至2024/7/10）
机构策市
中泰证券研报表明，车路云一体化能够打通数据收集、处理和应用的各个环节，有望大幅提升城市交通智慧化程度。智能网联汽车示范区、车联网先导区、“双智”城市建设等多重政策持续催化，相关产业产值将超万亿。在车侧智能网联汽车试点；在路侧规划设立了7处车联网先导区以积累落地经验，“双智”建设与打造交通新基建共同推进智慧交通改造。据预测智慧交通市场规模将达到10.6万亿元，2025-2030年CAGR达35%。北京率先发布百亿车路云项目，各地纷纷跟进，产业迎来大规模落地期。北京率先公布了近100亿元车路云一体化新基建项目规划，武汉市170亿元车路云一体化重大示范项目也已经批准备案，福州、鄂尔多斯、沈阳、杭州等多个城市相关项目启动招标，车路云一体化产业步入大规模快速落地时期。
投资者可以关注车联网ETF(159872)，跟踪中证车联网主题指数，该指数将内容与服务提供商、软件提供商、硬件提供商、汽车厂商等相关上市公司纳入车联网主题。场外投资者可通过其联接基金——鹏华中证车联网主题ETF联接C（021081）把握“车路云”投资机会。
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