从最近行情来看，牛市第二波行情风格比较明显，那就是以科技为核心主线的赛道轮动！

科技板块与大消费、大基建、大健康、新能源轮动的同时，内部也在轮动：以半导体芯片、IT、计算机等硬件为主的一个批次，和以TMT、软件服务、智慧政务等软件为主的另一个批次。比如，今天半导体芯片调整，而云计算、智慧政务、软件等表现活跃。

科技赛道内部轮动，意味着主力已深度入局，这会使得科技行情有着更良好的持续性。

抛开行情表现，我们深入研究一下行业基本面，就会发现科技行情反复活跃，成为市场主线的是过硬逻辑的：

一是行业基本面回暖。半年报、三季报捷报频传，行业龙头业绩大境，韦尔股份、澜起科技、兆易创新等业绩十分靓丽。

二是行业处于周期底部复苏期。半导体芯片有着明显的周期性，上行周期一般1--2年，下行周期一般2--3年。从行业周期来看，前面这轮去库存周期已进入尾声。AI的加速成长，市场需求暴增，消费电子的回暖，进一步提高行业景气度。整个行业正在由降价潮转向提价潮，产品涨人消息不断传来，主要龙头产能满载，行业从周期底部复苏的迹象较为明确。

三是题材驱动。人工智能、国产替代、政策利好，是半导体芯片行业三大兴奋点，围绕着它的话题层出不穷，不断刺激着市场敏感的神经。基本上每轮牛市，科技赛道都会有超预期表现，这就是重要原因之一。

业绩加题材双轮驱动，让黑马对半导体芯片中线行情很看好。其中，科创芯片指数弹性更大，20CM涨跌幅，当行情爆发时冲击力更强。一直想加大对科技赛道的配置力度，但一直没有调下来。近日有所回调，刚好逢低加仓$汇添富上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|020629)$，后面如有回调准备继续低吸。

我们看下走势细节。

前面这一波强势突破了紫线与白线两道压力，现在处于消化获利盘和套牢盘的过程，同时也是进行突破后的回踩确认。后市有两种走势：

一是依托白线支撑做双底，而后再次冲击前高。

二是依托紫线做支撑，走ABC三浪调整。

就目前市场热度来看，第一种走势的可能更大一些。黑马的操盘策略：大涨不追，逢调整低吸，尽量买在阴线上，在调整中建好底仓，而且转入周定投，增强确定性。

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