公告日期：2023-10-25

诺安行业轮动混合型证券投资基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 09 月 30 日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 25 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 24 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 诺安行业轮动混合

基金主代码 320015

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 06 月 23 日

报告期末基金份额总额 305,894,679.28 份

投资目标 利用行业轮动效应，优化资产配置，力争获取超额投资收益，
实现基金资产长期稳健增值。

诺安行业轮动混合型证券投资基金将重点围绕我国经济周期
动力机制与发展规律，研究我国国民经济发展过程中的结构化
特征，捕捉行业轮动效应下的投资机会，有效实施大类资产配
置策略，精选优质行业的优质股票，获取超额投资收益，实现
基金资产的长期稳健增值。

投资策略 具体而言，基金的投资策略包括大类资产配置策略、行业投资
策略、个股精选策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、权
证投资策略、资产支持证券投资策略七个方面。

（1）大类资产配置策略

本基金从宏观层面的经济基本面与流动性水平出发，研判市场
当前所处阶段，调整基金所持有的主要资产种类即股票类资

产、债券类资产比例，实施资产配置策略。
本基金采用定性分析和定量分析相结合的手段，对宏观经济整体景气情况、政策环境、行业表现以及证券市场走势等因素进行综合分析后研判当前宏观经济所处周期阶段，来预测市场未来整体的趋势性表现，从而为基金的大类资产配置提供决策依据，在不同情况下构建较好的资产配置结构。
（2）行业投资策略
诺安行业轮动混合型证券投资基金在股票投资的战术层面采用行业组合投资策略，即以宏观分析为基础、通过对行业景气情况、市场环境、上下游环境以及市场偏好等对行业盈利及估值水平有重大影响的因素加以分析，挖掘在行业轮动效应下的行业投资机会。增加景气上升的强势行业配置，减少弱势行业的配置。
具体实施时，基金在宏观经济的各个阶段投资不同行业类型的股票。
基金将超配评价较高的重点行业，轻配或者不配置预期表现较差的行业，以期收获行业轮动效应下带来的丰厚收益。
（3）个股精选策略
在明确大类资产配置以及拟配置的重点行业后，诺安行业轮动混合型证券投资基金将按照最大范围覆盖原则选出重点行业……
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