#涨到头晕目眩？科技主线看低空经济？##外资机构继续看好中国股市！##牛市旗手狂飙 第二波大行情来了？#
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先说结论，每一次行情都是在悲观与绝望中诞生的，当前也概莫能外。在本轮A股反弹行情中，科技股引领的科创板、创业板都是一马当先，“双创”指数涨幅表现十分亮眼。截至10月31日，科创50（000688）“近3月”涨幅达到30.41%；创业板50指数（399673）“近3月”涨幅更是达到32.73%。
而在科技板块中，低空经济表现尤为火热，作为新质生产力的代表，低空经济无论是在政府推进力度还是企业发展动能都非常强劲！截至10月30日，低空经济指数“近1月”涨幅达到48.1%，真是涨得头晕目眩！
在我看来，伴随着2024年9月底以来A股快速反转、成交量迅速放大，增量资金跑步入场，目前上证指数已经站上了2022年本轮回调以来的3200点顶部。根据技术分析理论，当指数有效站上历史顶部之后，旧有的顶部就会成为新一轮行情的底部。因此，我非常看好A股的本轮牛市行情，相较于消费、大宗商品等板块，在新质生产力的推动下，科技板块有望迎来绝佳表现。
永赢基金本身就是我最看好的国内公募基金公司中的领头羊。永赢基金的胡泽经理的永赢低碳环保智选混合发起式（A：016386；C：016387)深耕先进制造，TMT领域、低空经济等领域，当前趁着2024年低空经济赛道元年的历史机遇，正是投资者参与科技爆发中低空经济赛道的良好标的。有着两大优势：
1、基金经理优：胡泽经理善于捕捉高弹性成长机会。胡泽经理个人投资风格鲜明，善于捕捉市场热点机会，聚焦高弹性、高前景的低空经济行业，股票仓位占比93.57%，为投资者创造了丰厚的回报。永赢低碳环保智选混合发起式A（016386）“近3月”阶段涨幅高达49.39%，在4402只同类基金中排名高居第15位；“近1周”涨幅更是高达14.14%，在4465只同类基金中排名高居第1位！
2、行业前景优：低空经济迎政策、规模、盈利多重爆发。
（1）政策扶持：写入政府工作报告，27个省市规划提及；
（2）市场规模：2024-2026年市场规模增长2.1倍（预估）；
（3）企业盈利：2022-2025年四连增（预估）。
与过往曾经创造过连续2年牛市的新能源有诸多相似处，或有望成为科技新主线当前低空经济行业发展迅猛受到广泛关注，低空经济产业链与新能源、军工等有一定个股重合度，部分科技类基金可能会配置一些低空经济个股，但聚焦低空经济的基金却不多，而永赢低碳环保智选混合发起式（A：016386；C：016387)聚焦低空经济的产品，行业集中度更高更为纯粹，力争更高弹性。
相比指数产品而言，永赢低碳环保智选混合发起式（A：016386；C：016387)作为主动型产品仍有明显优势，通过主动选股，更为灵活，可以通过精选优质赛道个股并能够集中持仓，力争赚取超额收益，力争赚取“行业贝塔 个股阿尔法的钱”。
具体来说，我看好永赢低碳环保智选混合发起式（A：016386；C：016387)的投资机会主要基于以下原因：
今年以来，新一轮AI热潮汹涌而来，从OpenAI发布首款文生视频大模型Sora，再到Figure的第一个低空经济“Figure 01”。英伟达、微软等科技巨头纷纷入局低空经济赛道，“AI ”低空经济、“AI ”半导体、“AI ”软件等AI相关投资机会持续涌现，中证半导体产业指数、中证低空经济指数、中证全指软件指数等都领涨A股，也为中国的投资者创造了国内外的投资新机遇；科技对生活的改变也从ToB领域的制造行业逐步迈向ToC领域的老年护理、家政服务、娱乐陪伴等日常场景。
在我看来，当前全球人工智能行业，从软件的大模型到硬件的低空经济，都在迎来“0-1”爆发式机遇。究其原因，技术进步通常具有一个显著特点，就是在萌芽期和成熟期的升级速度可谓是天壤之别，往往在研发期进度相对缓慢，可能多年都看不到明显的成果，但是一旦突破了奇点，就将实现爆发式的指数增长。正如永赢基金的杨坤经理所说，回顾过去的行情，每个阶段的牛市往往反映出当时的时代主题，比如2006年的“煤飞色舞“，2013年的移动互联网，2020年的新能源行情，等等。每一轮的时代主题，都给予了一轮至少3年时间跨度的投资周期。当前，全球对于时代主题的普遍共识是AI，未来将全方位改变人类的生活和工作方式，我们长期持续看好AI产业的持续演绎。
每一次行情都是在悲观与绝望中诞生的，当前也概莫能外。
（1）史上最传奇的基金经理彼得林奇曾说，资深投资者都会喜欢熊市而非牛市，因为他们能够以非常低廉的价格买到最为优质的资产，熊市底部的时候也正是遍地黄金的时代。
（2）《老子》云：“反者道之动，弱者道之用。”所谓阴阳、强弱、正反、牛熊都是在不断转化的，运动是绝对的，静止是相对的，没有永远下跌的市场。投资者只要“居柔守弱”，永远敬畏市场，静待市场情绪的变化，就能够在市场长存乃至获取超额回报。
这时候，我们就可以选择通过对2023年的复盘和总结，做好对A股的重新布局，积极布局2024年最有增长潜力的赛道。而低空经济则是2024年我最好看的板块之一，在我看来极有可能取得超过今年TMT行业的增幅。
在我看来，低空经济的“奇点”可能也已经到来。在未来的数字经济时代，作为硬件的低空经济和作为软件的人工智能堪称是最具有增长潜力的“科技双子星”，而且二者还相互依托、相互促进。因此，在我看来，当下低空经济正处于“行业壁垒高 需求天花板高 产业链长”的阶段，再叠加“宏观经济稳步复苏 流动性宽松 受益产业盈利能力提升 政策利好落地”等诸多利好因素，极有可能是人工智能驱动下“第四次工业革命”带来的新风口，成为未来不可多得的、现象级的长坡厚雪大赛道。
究其原因，古人常讲：“不谋万世者,不足谋一时;不谋全局者,不足谋一域。”低空经济作为最典型的高弹性成长股赛道。这就意味着：
（1）在A股处于牛市亦或是反弹阶段时，低空经济无疑将领涨市场，成为上涨的主力军，为投资者创造超额的投资收益。
（2）在A股处于熊市亦或是下跌阶段时，高弹性的低空经济无疑也将会领跌市场，跌幅可能会远超市场整体水平，为尚未及时调整投资策略的投资者带来大幅亏损。
因此，在讨论低空经济赛道投资机会之前，我们可能需要对当前A股市场的整体情况进行综合判断，研究A股市场走势处于哪种阶段，才能够把握住数字经济赛道的投资机会。
（1）从政策面来说：在我看来，伴随着新“国九条”的重磅颁布，A股又步入了十年轮回的新纪元，新“国九条”强监管、重分红，可以说是彻底填补了A股长期以来存在重融资、轻回报，导致资金供求长期失衡的根本漏洞。A股一直以来在融资方、大小非持续减持导致市场资金供给严重不足，只能炒差炒小的痼疾也有望得到根本性扭住，A股市场极有可能真正步入新的一轮牛市。
（2）从货币面来说：9月24日，伴随着央行推出两项结构性货币政策工具和其他货币政策：一是股票回购、增持再贷款通过低息贷款支持上市公司回购股票，提升市场流动性；二是证券、基金、保险公司互换便利，允许金融机构以资产抵押获取资金，加杠杆入市；三是透露正在研究设立平准基金；四是表示要引导市场利率进一步下行。多重政策利好之下，港A股随即同步启动了修复行情。
（3）从技术面来说：今年以来，新一轮AI热潮汹涌而来，从OpenAI发布首款文生视频大模型Sora，再到Figure的第一个人形低空经济“Figure 01”。英伟达、微软等科技巨头纷纷入局低空经济赛道，“AI ”低空经济、“AI ”半导体、“AI ”软件等AI相关投资机会持续涌现，中证半导体产业指数、中证低空经济指数、中证全指软件指数等都领涨A股，也为中国的投资者创造了国内外的投资新机遇。在我看来，当前全球人工智能行业，从软件的大模型到硬件的人形低空经济，都在迎来“0-1”爆发式机遇。究其原因，技术进步通常具有一个显著特点，就是在萌芽期和成熟期的升级速度可谓是天壤之别，往往在研发期进度相对缓慢，可能多年都看不到明显的成果，但是一旦突破了奇点，就将实现爆发式的指数增长。回顾过去的行情，每个阶段的牛市往往反映出当时的时代主题，比如2006年的“煤飞色舞“，2013年的移动互联网，2020年的新能源行情，等等。每一轮的时代主题，都给予了一轮至少3年时间跨度的投资周期。当前，全球对于时代主题的普遍共识是AI，未来将全方位改变人类的生活和工作方式，科技板块有望成为新一轮股市行情的引领者。
伴随生成式人工智能ChatGPT的横空出世，数字经济、低空经济等与人工智能密切相关的赛道空前活跃。在我看来，生成式人工智能的技术突破极有可能会成为人类突破“第四次工业革命”的契机。综合考虑人工智能行业的长远前景和近期人工智能最有可能在AIGC领域全面落地的行业变革预期，半导体、与低空经济联系最为紧密的AIGC赛道等成长空间巨大。在这方面，重点推荐永赢基金的半导体、低空经济等明星基金，投资者可以定投参与。
究其原因，在我看来，低空经济与人工智能堪称是未来最相辅相成的两大领域。人工智能的技术突破必将对低空经济行业的的增长前景产生深远影响，反之亦然，二者能够相互促进，共同推动彼此的技术进步。而去年底ChatGPT的横空出世，极有可能就预示着人工智能技术将进入技术大爆炸的新时期，同时如果人类再实现可控核聚变和常温超导等技术的突破，那么就将极有可能引发“第四次工业革命”：
（1）人工智能将带来人类智力的空前解放；
（2）低空经济将带来人类劳动力的空前解放；
（3）可控核聚变将带来人类能源生产的空前解放；
（4）常温超导将带来人类能源传输的空前解放。
这四大底层技术极有可能会激发人类历史上的“第四次工业革命”，而且科技进步对于生产效率的提升都是呈现指数增长的，那么“第四次工业革命”对于生产力的促进作用极有可能还会远超人类前三次工业革命的总和。等到技术突破真正到来之时，市场规模将何止万亿。
同时，技术进步从历史经验来看，科技进步有一个显著的特征，就是在萌芽期和成熟期的升级速度可谓是天壤之别。科技成果往往在研发期进度相对缓慢，可能多年都看不到明显的进步，社会大众都会觉得平平无奇，但是一旦突破了奇点，就将突然迎来指数式的爆发增长。对于科技领域的投资，最需要的就是对于奇点能够有较为准确的判断，科技创新在奇点前后的投资机会同样是天差地别的。近期人工智能产业链的异军突起本质上源于以ChatGPT为代表的生成式人工智能技术大爆发对于人工智能行业增长前景的重塑，在我看来，人工智能的“奇点”已经带来，“第四次工业革命”蓄势待发。
总结：
综上所述，人类很可能即将迎来由人工智能驱动的“第四次工业革命”。在生产力的再一次空前解放下，现在低空经济的增长潜力恐怕就如同十年前纳斯达克的“FANNG”（脸书、苹果、亚马逊、流媒体视频服务巨头奈飞和谷歌母公司字母表），只是后续龙头股指数增长中起步阶段的一丝涟漪，“小荷才露尖尖角”。人工智能或将催生万亿级市场，新的商业化应用所引领的新一轮科技创新周期。低空经济同样是人工智能最有前景的落地场景。永赢基金的胡泽经理的永赢低碳环保智选混合发起式（A：016386；C：016387)全面布局国产低空经济领域，是投资者参与未来低空经济行情的良好投资标的，低空经济板块弹性大、进攻性强，低空经济行业的空前突破必将为投资者带来最丰厚回报。
#涨到头晕目眩？科技主线看低空经济？#
