九月末的A股大牛景象似乎还在眼前，可是时间已经不知不觉地进入了11月份。站在当下回望跌宕起伏的十月行情，确实可以感受到A股已经进入了牛市：北证50成为全球当月涨幅最高的指数，日均成交额接近2万亿元，融资余额创下近三年新高……

尽管如此，牛市并不是一帆风顺的，10月的行情仿佛就是9月末A股大涨之后的“余震”阶段，主要的宽基指数大多小涨或是小跌，配合上成交量能的高企，表明这一阶段筹码进行了充分的交换：长期套牢的选择回本卖出，而新进场的则是逢低买入，在这样的过程中，潜在的抛压得以充分释放，整个市场的筹码结构更加干净，为后续的行情奠定了基础。

牛市大体可以分为三个阶段，一是初期的大涨，我们已经经历过了，二是筹码交换，行情震荡阶段，我们正在经历，三是达成共识，走出主线。可以说目前这个承前启后的阶段相当重要，借着市场调整的机会窗口布局具有潜力的行业赛道。当牛市第三阶段真的启动时，既要确保在车上，也最好能在跑得最快的几辆车上。

如何挑选这些潜力板块呢？我觉得还是要跟着政策走，11月份有重磅会议召开，市场预期会有更多稳增长政策出台，包括楼市，货币，财政等各个领域，其中房市以及消费可能依旧是政策的重要发力点。因此，作为与房地产市场高度相关的家电板块有望迎来不错的行情。

首先就是双十一的提振。回顾2023年双十一，家电品类以其庞大的销售金额成为大促活动的佼佼者。今年，在国家补贴政策的刺激下，叠加今年双十一更长的预热期，有望进一步激发消费者的购买意愿和购买力家电行业，进而实现家电销售额度进一步的提升。

而在行业景气度方面，家电板块也是在所有行业板块中位居前列。根据“赛道选基宝“的分析来看，家电板块的业绩景气度超过了89%的行业赛道。从三季报来看，在面临房地产市场疲软、消费信心不足等多重挑战的背景下，家电行业呈现“外销热、内销冷”的态势。而头部企业通过出海、产品创新、营销策略调整和优质服务，依然在竞争激烈的市场中取得了稳健表现。

也有不少机构对这一板块的前景表示看好，中信证券认为，从全国层面上看，根据各省推出节奏以及经销商覆盖度，以旧换新拉动效应仍处在上升爬坡期，预计四季度有望实现全国层面的更高增速。随着2024年9月政策的全面铺开，以及补贴门槛的降低，家电动销有望于四季度进一步提速。

这样看来，随着A股市场步入牛市的中期阶段，也正是布局潜力板块、优化投资组合的良机。而家电板块，作为与宏观经济政策紧密相连、且具备良好基本面的行业，在当前政策暖风频吹、市场需求逐步回暖的背景下，展现出较强的增长潜力，感兴趣的朋友们可以关注$富国中证全指家用电器ETF发起式联$ （017227）。#牛市旗手狂飙 第二波大行情来了？#