新能源板块近期涨势明显，主要受到美国可能调整对中国光伏电池的关税政策影响。美国商务部启动变更情况审查，考虑部分撤销光伏产品的反倾销税和反补贴税，为中国新能源产品打开了新的出口可能。与此同时，国内光伏市场虽然前景广阔，但正经历一轮行业“内卷”整顿。本文将结合多方因素分析光伏板块现状，并推荐相关投资工具。

美国拟部分取消反倾销税，新能源出口迎利好

据美国联邦官方网站消息，美国商务部将从10月21日起对部分中国晶体硅光伏电池产品的反倾销税和反补贴税进行审查，拟允许某些小型、低瓦数离网光伏电池免除关税。该审查启动后，有关各方将有14天的意见反馈期，若最终决定取消部分关税，将有效减轻中国光伏企业出口至美国的税负压力。这一政策变动可能会给光伏产业带来出口增长的机会，并进一步推动新能源板块短期内走强。

行业“内卷”现象频发，企业盈利承压

国内光伏行业面临“内卷”式恶性竞争。中国光伏行业协会近日多次召开会议，提出遏制低价竞争的行业自律措施，以防止价格恶性竞争对行业造成更大冲击。今年上半年以来，受市场供需失衡影响，光伏产业链各环节价格大幅下跌。数据显示，2024年上半年，光伏多晶硅料、硅片价格下跌超过40%，组件价格下跌超15%，组件最低含税成本已跌至0.68元/W以下。由于价格持续下跌，行业企业盈利能力下降，部分光伏上市公司业绩低迷。

随着价格战的加剧，市场供给端增速也在放缓。今年上半年，国内多晶硅料、硅片、电池、组件产量同比增长超过30%，但产能利用率偏低，不少企业因库存积压、资金紧张等问题选择减产或停产。在此情况下，行业尾部企业逐渐被淘汰，市场逐步出清。这也反映出光伏行业面临整合压力，优质企业将脱颖而出，逐渐主导市场格局。

光伏市场展望：新增装机与潜在回暖契机

虽然价格战带来压力，但全球光伏装机需求持续增长。2024年全球光伏新增装机容量预计为390GW—430GW，中国预计占据190GW—220GW。国内上半年组件产量已达到271GW，同比增长近20%，供需两端发展强劲。在此背景下，行业整合与市场出清后，优质光伏企业未来有望获得更大市场份额，产业前景依旧广阔。

短期内，产能清理与市场出清将是行业关键动向，企业盈利水平的改善可能需要一定时间。但长期来看，新能源板块在碳中和与全球能源转型的政策支持下，仍具备长期的增长动力。

而目前看光伏板块还在历史低位，随着利好逐步落地，后续表现也是看好，$汇添富中证光伏产业指数增强发起式C$ 跟踪光伏行业领先企业，在流动性和投资组合上具有一定优势。小单也是上车了！