#连续四个交易日！A股成交额破万亿#
2月26日到29日，2024年世界移动通信大会（MWC2024）在西班牙巴塞罗那举行，多家手机厂商展示了主打AI功能的新款手机，成为了本届大会的焦点之一。从ChatGPT的横空出世到Sora的惊艳亮相，AI浪潮的持续翻涌，似乎也为低迷已久的智能终端市场带来了增长新动力。生成式AI，是开启智能手机新一轮周期的钥匙吗？
智能手机，2024或是恢复增长的一年
由于全球经济大环境影响下消费力下降，产品同质化下缺少爆点以及耐用性提升下消费者换机周期延长等原因，全球智能手机市场经历了整整两年的“萎靡不振”。市场研究机构IDC数据显示，2022年、2023年全球智能手机市场出货量规模分别同比下滑11%和3%，2023年全球智能手机出货量更是创十年来新低。不过，随着新一轮换机周期开始，叠加各大消费电子巨头密集发布新机等因素的催化，2023年下半年全球智能手机市场已经呈现复苏迹象，同时IDC表示，2024年智能手机将是市场恢复增长的一年。
AI大模型加持：
人形机器人开始“长脑子”了
之所以有把握说人形机器人会迎来飞速进步，很大程度上是因为现在AI大模型这张牌已经打出来了。
如果说以前我们对人形机器人还属于“填鸭式教育”，那现在这些娃算是要“开窍”了。比如以前教机器人煮咖啡，其实是提前编写一段程序填鸭给机器人，它按照程序照做就可以，这段程序需要事无巨细，包括手臂运行的轨迹，拿取咖啡包的力度，倒水的速度等等。
但现在不一样了，今年1月，美国Figure公司最新发布的机器人是通过观看10小时的煮咖啡视频“自学”成功的，它可以通过观察模仿，理解每个步骤的“因果”逻辑，自行提炼出做事的关键点，还能根据实际情况进行动作调整，比如咖啡包放歪了它可以自己判断摆正。
换句话说，未来我们通过投喂给人形机器人大量数据，它就可以自己研究，举一反三“整新活”，学习进化能力会有质的改变，真正像“人”一样解决问题。
成本下降：
助推人形机器人实现规模化商用
长期以来大家对于人形机器人的印象，除了Fancy之外，就是贵。百万美元以上都是正常，便宜的基础款也得大几十万，这样的价格门槛已经把人形机器人挡在了日常生活之外。
但是随着各个大厂的技术迭代和配套产业链的建成，人形机器人的价格已经被一些大玩家打下来了。比如某电动车大厂拥有完善的产业链，一些汽车的零部件其实可以与人形机器人通用，如果批量生产的话在规模化效应中也能降低成本。
目前市场上已经出现了一批价格在15-20万区间的人形机器人，未来价格继续下探已是大势所趋。
当一大波机器人向我们涌来：
我们可以做好以下准备
是时候为迎接人形机器人做好准备了。
作为用户，我们会迎接人形机器人从工作到生活等各个场景的加入，有一句话巧妙地总结了人形机器人的应用领域：做人类想做但不能做的事情，做人类能做但不想做的事情。
就像自动驾驶会经历从L1到L5的层层迭代，人形机器人也不会从一开始就做到完美。从最初的在工厂、安防、物流等细分领域执行单一任务，到未来走进家庭成为解决综合问题的通用型机器人，人形机器人会以循序渐进的方式走进我们的工作和生活。
在此之前我们还有足够的时间去思考，如何用机器为自己的工作和生活赋能，发现和发挥自己作为人类的独特价值，为把自己从枯燥、机械甚至危险的任务中解放出来做好充足的技能和心理准备。
数据来源：特斯拉，东吴证券研究所
还有重要的一点：你做好迎接人形机器人带来的投资机会的准备了吗？
据高盛预测，在技术得到革命性突破的理想状态下，人形机器人2025-2035年销量的复合年均增长率可达94%，2035年市场规模达1540亿美元，长期价值有望超过电动车。
而人形机器人的产业链中，上游核心软硬件的国产替代是不容忽视的重要机遇之一。
拆解人形机器人的大概成本构成和毛利率情况来看，减速器是成本占比高、毛利率也高的环节，好巧不巧也是咱最有希望率先实现国产替代的硬件，目前来看国内市场上中国制造已经和外国龙头基本是平分秋色的状态了。
除此之外的电机等环节中，我们也在努力实现技术突破，有望在未来同样实现替代。
来源：浙商证券研究所
来源：中航证券研究所
对于人形机器人未来的投资机会，富二家对此颇有研究的基金经理徐智翔在他管理的富国新材料新能源A（009092）2023年四季报中谈到：
“具身智能将是物理世界AI的最佳载体，就是像人一样能与环境交互感知，有自主规划、决策、行动、执行能力的机器人或仿真人，智能汽车和人形机器人就是最典型的具身智能体，我们认为具身智能的市场空间非常巨大，将成为科技投资的主线之一。”
不管你愿不愿意，人形机器人已经迈着整齐的步伐向我们走来，随之而来的有机遇也伴随着风险，但希望大家记得，不管在工作、生活还是投资中，机器只是手段，人才是目的，共勉。
投资有风险,基金投资需谨慎。在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损.基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利， 也不保证最低收益.过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。
-#日富一日 人形机器人-
未来你希望人形机器人为你做什么？你看好相关的投资机会吗？欢迎留言分享～
$富国新材料新能源混合C(OTCFUND|014243)$
$富国新材料新能源混合A(OTCFUND|009092)$
$富国新兴产业股票C(OTCFUND|015686)$
投资有风险,基金投资需谨慎。
在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损.基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利， 也不保证最低收益.过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。
以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。
