2022年4月21日，国务院办公厅发布了《关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》），明确了第三支柱养老保险的基础制度框架。那么重磅消息的推出究竟意味着什么呢？

01  个人养老金制度从蓝图走向落地

养老保险三支柱体系正式形成

养老保险又称老年保险，是指国家立法强制征集社会保险费（税），并形成养老基金，当劳动者退休后支付退休金，以保证其基本生活需要的社会保障制度，它是社会保障制度的最重要内容之一。我国养老体系可大致划分为基本养老保险、企业补充养老计划和个人养老投资计划三大支柱。

基本养老保险又分为城市职工基本养老保险与城乡基本养老保险，分别为强制参保和自愿参保模式。基本养老保险作为我国养老第一支柱，覆盖范围广（2020年年底覆盖人数达到9.99亿人，实际参保率超过91%）、规模增长稳定，但是随着人口老龄化和生育率的降低，其负担日益加重，2020年城市职工基本养老保险的抚养比仅2.57（参保职工/参保离职退休人员），仅依靠征缴难以维系收支平衡。

企业补充养老又分为机关事业单位强制缴纳的职业年金和自愿参与的企业年金，实施完全积累制，年金基金以委托受托+投资管理人投资的形式运作。企业补充养老计划作为我国养老第二支柱，规模和覆盖面处于稳健增长的状态，但是整体参与率低，以企业年金为例，2020年年底参保企业10.52万家，参保人数2718万人，主要集中于国有企业和少量大型民营企业，企业补充养老计划虽然有很大的发展空间，但是短期内难有起色。

在《意见》推出前，养老第三支柱仅停留在试点层面，试点产品包括个人税收递延型商业养老保险、专属商业养老保险、养老理财产品、养老目标基金四类。因此，第三支柱养老保险的基础制度框架的提出，不仅是养老第三支柱从蓝图走向落地的重要一步，从我国养老保险体系的格局看，也意味着我国养老问题有望得到突破。

02  个人养老金制度的细节

个人养老金制度即将于部分城市试行，那么个人如何参与到新的养老制度中呢？以下是基于《意见》整理出的七条参与细节：

2.1 哪些人可以参加个人养老金制度?

在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。

2.2 如何参加个人养老金制度？

个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。参加人通过个人养老金信息管理平台，建立个人养老账户。

2.3 缴费水平如何？

根据《意见》，参与人每年缴纳上限为12000元。人力资源社会保障部、财政部根据经济社会发展水平和多层次、多支柱养老保险体系发展情况等因素适时调整缴费上限。

2.4 个人养老金如何运作管理？

个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择，并承担相应的风险。参与个人养老金运行的金融机构和金融产品由相关金融监管部门确定，并通过信息平台和金融行业平台向社会发布。个人养老金资金账户实行封闭运行，其权益归参加人所有，除另有规定外不得提前支取。

2.5 如何领取个人养老金？

参加人达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居，或者具有其他符合国家规定的情形，经信息平台核验领取条件后，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金，领取方式一经确定不得更改。领取时，应将个人养老金由个人养老金资金账户转入本人社会保障卡银行账户。参加人死亡后，其个人养老金资金账户中的资产可以继承。

2.6 是否有税收优惠政策？

国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度并依规领取个人养老金。

2.7 现在可以参加吗？

刚落地的个人养老金制度初期并不会全国推广，而是将于部分城市试行1年，但试点城市名单暂未公布。

03  个人养老金制度落地后

哪些产品值得关注？

公募基金明确被《意见》列为个人养老金可以投资的金融产品之一，早在之前，公募基金已经在个人养老领域取得一定成果，截至2022年一季度，养老目标日期FOF和养老目标风险FOF数量达到167只、规模合计1050.46亿元。对于个人养老金制度的落地，银华基金的FOF团队为此准备已久，下表列示了银华基金旗下七只养老FOF产品以供投资者关注。

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