“在算力的花园里面挖呀挖呀挖……”

（“在什么样的花园里挖呀挖呀挖，种什么样的种子开什么样的花，在算力的花园里面挖呀挖呀挖，种小小的种子开小小的花；在游戏的花园里面挖呀挖呀挖，种大大的种子开大大的花；在光伏的花园里面挖呀挖呀挖，种小小的种子挨小小的打；在锂电的花园里面挖呀挖呀挖，种大大的种子却哭着叫妈……”）  

最近这首A股版的“挖呀挖呀挖”火了，“小小的花”“大大的花”“哭着叫妈”体现出今年市场的极端行情，行业板块间的分化严重。尤其是之前大家的“心头好”新能源行业，最近一年多来的表现实在不能算好，就拿中证新能源指数（000941）为例，从2021年10月最高点的4805.06点一路跌到今年4月的2655.44点“谷底”，几近“腰斩”。（数据来源：wind，2021.05.12~2023.05.12）

  （图片来源：wind，2021.05.12～2023.05.12）

同样是在最近，新能源行业利好频传——政策面上，国务院常务会议再吹政策“暖风”；行业面上，特斯拉率先吹起了“涨价”号角；于是A股市场上的「新能源板块也出现回暖迹象，在市场震荡中小幅反弹」。那么咱们今天就来聊聊，跌了这么久，新能源行业见底了吗？还能继续持有吗？

01政策暖风吹向充电桩

先来看看政策面的动向。5月5日召开的国务院常务会议审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见，部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。而此前召开的中共中央政治局会议则指出，要巩固加快新能源汽车发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。（参考来源：新华社，2023.05.05；经济参考报，2023.05.08；上海证券报，2023.05.08）

（图片来源：中华人民共和国中央人民政府，2023.05.05）

充电桩之于新能源车，就像加油站之于燃油车、餐馆之于普通人，关系到新能源动力电车的续航问题，在新能源汽车产业链中的重要地位不言而喻。在政策的密集支持下，充电桩行业或迎来千亿发展蓝海市场。据西部证券研报预测，2025年国内充电桩市场的规模有望超过700亿元，到“十四五”末将远超千亿元。（数据来源：华夏时报，2023.05.11）

02特斯拉涨价或刺激市场提升

政策面在不断加快充电桩等配套基础设施建设，市场层面，新能源车大佬们也开始释放出“回暖”信号——就在5月上旬，特斯拉四天内连续两次涨价的操作，惊呆了大家伙。

对于特斯拉的涨价，乘联会表示这是“很好的信号”，“有利于改善消费观望心态，让消费者走出过度期待降价的预期，恢复正常的购买节奏”。（参考来源：财联社，2023.05.09）

（图片来源：财联社，2023.05.09）

这正是新能源车市场的回暖逻辑。之前特斯拉在成本高位时仍然坚持降价，导致国内车企也只能跟随降价，被动开启了一轮“价格战”，于是消费者一直有“新能源车还会降价”“再等等看”的观念。而这次特斯拉涨价，可能会在一定程度上刺激“持币观望”的潜在消费者转化为“真实购买”，因为“现在不买后面可能更贵”。同时也将减缓其他车企的降价压力，下游消费有望有序复苏。（参考来源：华安证券，2023.05.07）

03新能源行业见底了吗？

再回到咱们一开始的问题：新能源行业见底了吗？还能继续持有吗？

熟悉的小伙伴应该都知道，我对于市场底部向来是不作判断的，也没有人能精准预测市场或行业有没有见底，但我们可以根据目前的估值判断投资性价比，根据政策、市场等多方面因素去考量是不是可以继续持有。  

从估值来看，新能源行业几乎已经处于历史最低点附近，还是拿中证新能源指数为例，近三年、五年、十年的市盈率分位点都不到1%，投资性价比凸显；之于政策和行业，刚刚已经分析了很多，相信大家心中自有判断。（数据来源：wind，截至2023.05.12）

（图片来源：wind，截至2023.05.12）
对于已经持有或正在定投的小伙伴，建议大家再多坚持一会儿，或许曙光就在前面；对于还没入场的投资者，或许可以开始分批入场。（本文不作个股推荐）

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