#诺安精选价值拿下C位#关于医药板块的优点，主要体现在它的业绩稳定，行业壁垒高，行业的毛利率与护城河优势较明显，医药是人类的刚需同时我国又是一个老龄化日趋明显的国家，所以医药板块的长期投资价值非常明显，特别是其中的创新药赛道，更值得我们去关注： 第一，创新药相对于仿制药它的毛利率更高，所以越来越多的企业都愿意去慢慢的尝试研究创新药。创新药它永远是医药行业成长的驱动力。 第二，随着我国与其他国家更友好的交流，最近几年创新药的出海的审批也会“快马加鞭”，而在国内创新药的审批流程呈现出的也是一种逐年递减的趋势，对于创新药，国家医保局已经多次出台了鼓励医药企业创新的文件了。而且现在对于创新药的审批，不但在流程上简化了很多，而且在审批的时间上也压缩了不少，而且从目前的行业发展趋势来看，创新类的医药公司在以后的很长时间内依然可以享受到这个政策红利，所以在行业政策面来看，对创新药公司非常有利。在去年，我国创新药的销售收入占整个医药行业的销售收入的比例不足15%。而对标很多发达国家，他们在这一数值上的比例是超过45%的，由此可见创新药的未来前景是非常光明的。而创新药的不断出现是促使医药行业不断大踏步前进的核心驱动力，这一点是毋庸置疑的。 第三，资本市场也在不断加强对于我们创新药的支持力度，具体表现在创新药企业的上市门槛其实要比其他行业的公司要低一点，这一点我们只要看看港股里面的创新药的上市公司的数量就可以得出以上的结论了。 第四，创新药这条赛道，主要包括了创新药公司与创新药的研发外包服务，就是CXO。而它们目前都是处于成长期，特别是CXO，它在2017年到2021年的高增长一点都不亚于新能源汽车行业，而从2021年之后更多的呈现出的是一种稳态增长的趋势，而CXO板块经过过去几年的调整，目前的投资性价比已经非常明显了。而我们也可以从另一个角度来看待CXO行业，那就是现在很多企业都愿意进入CXO行业，而它们在之前是一定对于整个创新药市场的供需做个一定的调研的，而这就说明了未来CXO行业的高景气度依然会维持很久。其实我也看了一下国内CXO企业的订单，发现几个现象我们不得不直视，那就是国内CXO企业它们更多的接的是国外企业的订单，很多投资者对此是比较担忧的，但是任何事物都是有两面性，因为很多投资者担忧我国与海外一些国家的一些众所周知的原因，从而可能会影响CXO企业的海外订单，进而担忧CXO行业内公司的业绩是否会下滑，但如果从一个积极的角度来看的话，就可以理解为有些企业可以更合理的选择到底在海外的哪些国家进行布局才会避免很多以后的不确定性的因素。从而提高CXO行业内龙头公司的忧患意识。又比如说，很多投资者吃不准国际的大药企的需求是否会下滑，果真如此的话，那我国的CXO企业的竞争优势机会体现出来，因为我国的CXO存在非常明显的工程师红利。更多的海外人才回归到国内，我们在劳动力市场有着非常强的竞争力。 第五，通过查阅很多在港股上市的创新药企业它们的财报，发现大部分创新药企业逐年都在增加研发费用的投入，它们的研发费用占营业收入的比例已经占到了5%-15%，这个数字很能说明问题，同时很多公司也在积极引进相关的研发人才，建立适合自身企业的研发体系。医药创新会在未来的很长时间成为整个行业的主旋律。而且创新药公司它自己研发新药的风险较大，但是一旦成功的的话，它可以享受到长期的专利权与红利。 第六，我还想多说一些关于创新药这个赛道的分析，现在更多的药企已经将经营的侧重点从仿制药，化学药，转向了创新药（因为集采的原因），因为创新药是引领整个行业前景的主要驱动力，而且就以港股里面的几家以创新药闻名的龙头公司为例，它们在最近几个月的股价已经开始反弹了。同时它们对于创新药的研发投入依然在不断加大，而这些创新药预计会在未来6个月到1年内会陆陆续续上市，那么这些公司很可能享受到了戴维斯双击。 第七，创新药品的研发和生产技术要求高，形成一定的壁垒效应。而且创新药企业可以提供增值服务，如健康管理、疾病监测等，而目前创新药品市场为很多患者提供多种不同类型的药物选择，能满足不同治疗需求。 综上所述，我提前布局了诺安精选价值混合A(001900)与诺安精选价值混合C(022150)，因为它重仓的都是那些具备稳定盈利模式与核心竞争优势的创新药公司，我相信它们可以带给我更大的惊喜。@诺安基金 @博吴恩 @价值投资的玫瑰 $诺安精选价值混合A$ $诺安精选价值混合C$ #晒收益# 
