#抱蛋大赢家# 小伙伴们，不知道你们是否注意到了一个有趣的现象：尽管银行存款利率持续走低，但人们对存款的热情似乎并未减退。根据央行最新的九月份金融统计数据显示，前九个月人民币存款增加16.62万亿元，扣除前八月的12.88万亿，9月的人民币新增3.74万亿，接近4万亿。有没有很纳闷的感觉.....这都谁存的？不是都没有钱吗？说好的呢？不是都挣不来钱吗？现实存款数据上升的太快了，这也难怪现在银行的存款利率是一降再降光，今年都降好几次了，甚至连五年期的有的大行都已经降到1%点多，就这也挡不住存款的数据在上升。
在这样的背景下，我开始探索其他投资渠道，以期获得更高的收益。在低利率环境下，我意识到股票市场的波动性较大，对于像我这样风险偏好较低的投资者来说，债券型基金可能是一个更好的选择。过去20年，中证全债指数屡创新高，实现了4.48%的年化收益率，而年化波动率和区间最大回撤分别为1.70%和-4.28%。这表明，债券类资产在保持一定稳健性的同时，也能获得可观的回报，对风险偏好较低的资金具有较大的吸引力。特别是在2023年以来，尽管权益市场波动不断，但债券市场却呈现出暖意。中证全债指数在2023年的年度涨幅达到了5.23%，且今年以来持续创历史新高，累计上涨超过2%。这进一步增强了我对债券型基金的信心。
在众多债券型基金中，我特别关注了天弘基金旗下的——天弘优选债券（A:000606，C:021617）。作为一只纯债基金，业绩当然是非常重要的，先让我谈谈这只基金的收益率。天弘优选债券基金作为避险工具，自2017年9月份成立以来，连续六个年度都实现了正收益。对！你没有看错，就是六个年度正收益。在同类排名中，它始终位居前列。截至2024年10月18号，七年多的时间，该基金的A类份额累计收益率竟已高达34.03%，近半年来收益率达到2.63%，近一年收益率更是达到了7.86%，中长期业绩均为优秀。
那天弘优选债券基金到底有多稳呢？我们把天弘优选债券基金成立以来的单季度收益情况拆分来看，最多也就是连续两个季度会浮亏，最大单季度亏损是2020年的三季度-0.86%；而无论什么时间段进入，只要持有1年以上，收益都是正的，也就是买入能拿住一年，几乎就不会亏钱了。这种表现，其实正好消除很多人的担忧，没有了亏损的顾虑，只要能看的长远一点，别总盯着当下，做起投资来就没那么害怕了。
我们再来看看这只基金的债券配置。截至最近一个季度，天弘优选债券基金的前五大主要持仓债券包括24国开05、23国开08、20国开10、21国开10、21国开05，占比分别为8.34%、4.71%、4.33%、4.20%、4.20%。这五大重仓债券合计占比达是25.91%，券种上均为利率债，进一步降低了债券的信用投资风险。在最新的中期报告中，基金管理人也发表了对接下来的债市看法，表示将继续严控信用风险和流动性风险。在三季度中，天弘优选债券基金A类份额净值增长率为0.95%，同类平均收益率为0.48%，超越了0.47%，超额收益率非常明显。
不过，一只债券基金，最重要的不是收益率多高，毕竟我们是要把它当做银行存款的替代品嘛，所以基金经理对于风险的控制就显得非常重要。这只基金由资管老将刘洋经理进行管理运作，刘洋经理作为天弘基金旗下的一名资管老将，拥有11年证券从业经历，超7年的公募基金管理经验，具备开阔的全球研究视野，擅长信用风险识别与管理，兼顾把握波段交易机会。在天弘优选债券基金的运作上，刘洋经理会研判当前所处的经济周期的位置，通过灵活调节组合久期来降低组合整体的回撤风险。同时还会研判货币政策的未来方向，调整组合整体的杠杆水平，严控组合整体的信用风险暴露，使组合各类发行主体分布较为均衡，进一步降低天弘优选债券基金回撤，进而使持有人获得更好的投资体验。
当然，相比股票投资，固收整体上是一个更依赖系统、体系和团队的业务线，经理的“盘感”往往很难持续地支撑团队的前进。因此，作为基金经理，同样也需要在依托基金公司的整体投研实力。而天弘基金早已打造了一支高度稳定、专业敬业的固定收益团队，核心投资团队平均从业年限超过十年，实战经验丰富，业务资源广泛。
而且从资产配置的角度来说，配置天弘优选债券基金还可以起到分散风险的作用。在当前的市场环境下，多元化的投资组合是降低风险的有效策略。通过将资金分散投资于不同类型的资产，可以减少单一资产波动对整体投资组合的影响。天弘优选债券基金作为一种固定收益类投资产品，可以作为投资组合中的稳定器，帮助我在追求更高收益的同时，保持资产的安全性和流动性。
最后，我想说的是，存款利率“1时代”也不全然是坏消息，它其实促使我们去思考投资理财还有些啥其他选择，为我们提供了一个开始重新思考资产配置的契机。在这个过程中，我们不仅可以发现更多适合自己的投资产品，还可以通过学习和实践，提升自己的财商和投资能力。所以，让我们拥抱变化，积极适应新时代的投资环境，为自己的财富增长开辟新的道路。
