作为新“国九条”后发布的第一只核心宽基指数，中证A500指数可谓是近期市场热议的话题中心了。
对于这位宽基指数家族中的新成员，很多朋友也充满了好奇，它有什么特点和投资价值，怎么就能成为市场关注的焦点？今天，咱们就来聊聊这位“后起之秀”吧。
什么是中证A500？
中证A500，是由中证指数有限公司开发并发布的一个宽基指数。从指数编制方案上看，中证A500从A股各行业中选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，旨在反映中国A股各行业最具代表性上市公司的整体表现。指数样本每半年调整一次，每次调整比例一般不超过10%。
中证A500的样本空间与中证全指相同，但样本要满足过去一年日均成交金额排名前90%的条件。
指数的样本选取还参考了中证ESG评价结果，主动剔除评价结果在C及以下的上市公司。
我们知道，ESG代表可持续发展理念，会从环境、社会、公司治理等非财务的维度来评价一家公司。
从长期来看，如果一家企业忽视ESG管理，就有可能会发生一些重大的负面风险事件。中证A500剔除掉ESG评价较差的公司，也相当于筛掉了一部分有长期基本面隐患的选手。
与此同时，指数的编制也引入了互联互通筛选机制，就是说待选的样本要属于沪股通或深股通证券范围，这就兼顾了外资布局的便利性考量，有利于增加中国资产的配置吸引力。
可以说，ESG评价机制和互联互通筛选机制，都大大增强了指数的可投资性。
中证A500的行业分布情况？
截至目前，中证A500指数覆盖了35个中证二级行业和91个中证三级行业，行业覆盖度广，而且均衡性也高，这就更有利于我们把握各个细分行业的投资机会，而且有效避免了对单一行业或者大市值个股的过度依赖。
图1：中证A500中证二级行业分布
数据来源：Wind，截至2024年10月15日。指数过往表现不代表未来，投资须谨慎
值得一提的是，指数在立足优质蓝筹的同时，也兼顾了新兴成长产业。指数广泛覆盖新经济领域，成份股中“专精特新”企业数量占比达36%，提升了指数对“新质生产力”的代表性，有望受益于中国经济转型升级背景下的成长机遇。
图2：中证A500与可比宽基指数的专精特新含量
数据来源：Wind，截至2024年10月15日。指数过往表现不代表未来，投资须谨慎
中证A500的历史表现？
中证A500在A股市场中扮演着举足轻重的角色，它以不到A股总数10%的精选成份股，覆盖了市场上接近60%的总市值，这一比例充分展示了其广泛的市场代表性和影响力。
这些精选的成份股不仅占据了庞大的市场份额，还贡献了A股近70%的归母净利润，体现出较为强劲的盈利能力。
图3：中证A500成份股各指标占全部A股比例
数据来源：Wind，成份股数量与总市值数据截至2024年10月15日，营业收入与净利润数据截至2024年中报，指数过往表现不代表未来，也不构成基金业绩表现的保证，投资须谨慎
回顾中证A500设立基日（2004年12月31日）以来的表现，指数的累计涨跌幅约350%，年化回报率超过8%，无论是历史回报表现，还是年化波动率、夏普比率等风险指标，相比于其他主流的宽基指数，都有一定的优势。
图4：中证A500自基日以来的表现
数据来源：Wind，截至2024年10月15日。年化回报=*100%；年化波动率={∑/(N-1)}^0.5*250^0.5，计算周期为日频，N为样本区间量，Ri为区间收益率；年化夏普比率= (年化回报率-无风险收益率) / 年化波动率，无风险收益率取一年定存利率（税前）。中证A500指数过往表现：36.00%（2019年）、31.29%（2020年）、0.61%（2021年）、-22.56%（2022年）、-11.42%（2023年）、-1.37%（2024上半年）。指数过往表现不代表未来，投资须谨慎
小结
总的来说，中证A500选取市场中市值较大、流动性较好的 500 只股票为样本，汇聚了各行业的龙头企业，代表 A 股中坚力量；行业上分布均衡，传统价值型与新兴成长型行业均有覆盖，其中新兴产业占比较高，成长潜力大，能更好地适应经济结构变化和产业升级的环境。
那么对咱们普通投资者来说，如果大家有投资的需求，可以关注相关的指数基金。没有开通股票账户的朋友，也可以通过场外的指数基金来投资。具体投资方法上，像现在这样震荡的市场环境，可能定投或者网格交易等策略，会是更合适的选择。$广发中证A500指数A(OTCFUND|022424)$$广发中证A500指数C(OTCFUND|022425)$
#中证A500场外指数基金来了 你会买吗？#$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)A(OTCFUND|270042)$$广发全球精选股票(QDII)人民币A(OTCFUND|270023)$$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$$广发中证军工ETF联接C(OTCFUND|005693)$$广发创业板ETF发起式联接C(OTCFUND|003766)$
《广发投资进化论》栏目由广发基金管理有限公司（以下简称“广发基金”）员工撰写，内容引用信息来自公开资料，我们力求但不保证信息的准确性与完整性，请读者仅作参考，自行核实相关内容。本栏目所载观点、结论及意见仅代表在报告发布时的个人观点，不代表广发基金立场，亦不构成任何投资与交易决策依据。对于任何因使用或信赖本栏目内容而造成（或声称造成）的任何直接或间接损失，我们不承担任何责任，基金投资有风险，入市须谨慎。本栏目内容版权仅为广发基金所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。广发基金保留对任何侵权行为进行追究的权利。
投资者在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
