10月23日午后，光伏概异动拉升，光伏产业指数一度涨超6%。（数据来源：Wind，截至10.23）

在本轮行情中光伏表现相对落后，目前轮涨到光伏，究竟是因为资金在“高切低”还是光伏基本面发生了改变呢？

01 场内资金在快速流向光伏

10月22日，此前表现较为强劲的创业板、科创芯片等板块ETF出现明显净赎回行为，而跟踪光伏产业的9只ETF大部分均获得了净流入。而主力资金也在快速涌入光伏板块。（数据来源：Wind）这或许并不能表征资金的全部行为，但也可以说明部分资金已在“高切低”：选择前期相对滞涨，估值更低的品种来进行切换。

02 光伏龙头密集赴外上市，寻求新的发展

10月20日，某光伏龙头公告称，计划通过发行全球存托凭证（GDR）的方式在德国法兰克福证券交易所（Frankfurt Stock Exchange）挂牌上市。

根据公告，本次GDR发行价格按规定将不低于定价基准日前20个交易日A股收盘价均价的九折，募集资金总额不超过人民币45亿元或等值外币。

稍早前，另一家A股光储龙头也宣布了通过发行GDR赴德国上市的预案。

行万里，寻热土，为寻找新的发展机遇，中国光伏企业出海正逐步加速，助力从“产品走出去”到“产能走出去”。根据不完全统计，截至目前，仅在美国、东南亚四国以及中东地区的项目，中国光伏企业已公开的投资就合计超过600亿元人民币。

据分析机构Gangtise投研预测，2024年全球光伏市场装机规模预期为520GW，其中，中国市场为240GW，剩余为海外市场。（数据来源：上市公司官网，以上公司仅做事件描述，不做投资建议）

03 “内卷式”竞争被遏制，协会助力光伏筑底反转

近几年随着光伏市场的迅速扩大，大量的资本投入导致产能迅速扩大，超过了市场需求，造成了严重的产能过剩问题。这种过剩不仅导致行业内激烈的竞争，还对行业的发展带来了巨大的压力。

10 月 14 日中国光伏行业协会在上海举行防止行业“内卷式”恶行竞争专题座谈会，十多家光伏主产业链龙头企业代表参会，就相关问题进行了充分沟通交流，并达成共识。随后在 10月18 日，光伏协会以《光伏组件当前成本分析：低于成本投标中标涉嫌违法！》为题发表公众号文章，公布了由协会经汇总、统计、分析与整理，测算得到的 2024 年 10 月光伏组件成本及构成：在不计折旧的情况下，一体化 N 型 M10 双玻组件（当前主流产品）的含税生产成本参考值为 0.68 元/W。

当前光伏产业链价格及盈利已明确处于底部，光伏协会连续出手维护行业生态与公平竞争秩序，助力行业景气筑底反转；供给端落后产能的出清进程从 23Q4 开始，至今已经历了二三线企业掉队、跨界企业批量退出、头部产能开启整合等多个具有标志性事件的阶段，目前已进入这一轮供给侧洗牌的中后期，后续Q4临近年关，预计出清信号或将进一步趋频。投资者或可密切关注行业出清速度并通过分布布局的方式介入，迎接“光”的回归。

$汇添富中证光伏产业指数增强发起式A(OTCFUND|013816)$

$汇添富中证光伏产业指数增强发起式C(OTCFUND|013817)$

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示未来表现，基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。以上基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本宣传材料所涉任何证券研究报告或评论意见在未经发布机构事前书面许可前提下，不得以任何形式转发。所涉相关研究报告观点或意见仅供参考，不构成任何投资建议或咨询，或任何明示、暗示的保证、承诺，阅读者应自行审慎阅读或参考相关观点意见。

#光伏板块缘何突然大涨？如何应对？##十月份 你打算如何操作？#