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发表于 2024-07-18 16:48:11 天天基金网页版 发布于 上海
拥抱基金定投的理由:央企+红利

在投资理财的世界中,定投基金以其独特的优势受到了广泛关注。定投的核心思想是通过长期、定期、固定金额的投资,降低市场波动对投资收益的影响。这种策略有助于投资者养成良好的投资习惯,逐步积累财富。由于定投基金采用分批投资的方式,投资者无需担心买入时机。如何选择定投的基金类型,才能够更好发挥定投的作用呢?

指数基金可能是一个不错的选择。这类基金被动管理,费用较低,如果跟踪的指数长期业绩比较稳健,会是一个不错的定投对象。

在当下的这个经济增速逐步放缓的时代(见下图),有一类关注红利资产、聚焦高分红、高股息率个股的指数逐渐进入市场的聚光灯下,比如“中证国新央企股东回报指数”。这个拥有着“央企+红利”特点的指数,可能会成为你拥抱基金定投的理由。

图:中国GDP增速以及每五年平均增速变化

数据来源:wind,浙商证券于2024/06/19发布的《拥抱电改下的定数和变数——电力能源2024中期策略》。

 政策+市场助力

政策持续助力,从“经营指标”改革到“市值管理”考核,推动中央企业提高核心竞争力。国务院国资委表示将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核,新“国九条”提出“推动上市公司提升投资价值”。政策支持为央企股东回报指数提供了良好的发展环境,有助于提升央企的估值和市场关注度,从而吸引更多资金流入。

经济复苏背景下,高分红、高现金流央企配置价值凸显,叠加国内十年期国债到期收益率持续下行,“类固收”属性的高股息策略配置性价比提升。当前红利风格的拥挤度仍处于合理水平,当前红利风格尚未拥挤。在市场环境较为有利的情况下,央企股东回报指数因其高分红和高股息的特性,具备较高的投资吸引力,适合作为定投对象。

实力央企+低估值高分红行业

看指数的编制方案,很重要的一点是过去三年连续现金分红或回购,且现金分红和回购总额占净利润比率的过去三年均值和过去一年数值均大于0且小于1。

指数主要选取国务院国资委下属现金分红或回购总额占总市值比率较高的 50 只上市公司证券作为样本,具备高股息和高质量的红利特征。

首先看一下前十大重仓股,基本上都是央国企的龙头,权重占比也比较均衡,并没有头重脚轻的现象。

数据来源:iFind,时间截至2024/07/16,不作为个股推荐。

中证国新央企股东回报指数聚焦国资委下属央企,重仓行业包括钢铁、建筑装饰、煤炭、公用事业、交通运输、石油石化、非银金融等行业,这些行业均是央企实力较为突出且低估值高分红的板块。

数据来源:iFind,行业分类为申万一级行业,时间截至2024/07/16。

历史业绩+回撤水平优

2016 年 7 月至今 8 年的时间里,与主流宽基指数对比,中证国新央企股东回报指数的收益表现更好。

数据来源:iFind,时间区间为 2016/07/17-2024/07/16,指数过往走势不代表未来。

过去 8 年的时间里,与主流宽基指数对比,中证国新央企股东回报指数的最大回撤也是相对较小的,体现了指数的长期来看的较为稳健的特点。

数据来源:iFind,时间区间为 2016/07/17-2024/07/16,指数过往走势不代表未来。

综合上述分析,我们能看到中证国新央企股东回报指数是一个囊括高分红央企的优质指数。大家可以关注一下$汇添富中证国新央企股东回报ETF联接A(OTCFUND|019365)$$汇添富中证国新央企股东回报ETF联接C(OTCFUND|019366)$考虑以定投方式布局。

风险提示:本文件所涉及的资料来源及观点皆被汇添富基金认为可靠,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文件中的观点和预测仅代表我们的判断,不构成任何投资建议或实际的投资结果。我们也不保证当中的观点和预测不会发生任何调整或变更。投资有风险,入市须谨慎。基金有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩不预示未来表现,投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息。基金投资需谨慎。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。中证国新央企股东回报指数由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算,其所有权归属中证及/或其指定的第三方。中证对于标的指数的实时性、准确性、完整性和特殊目的的适用性不作任何明示或暗示的担保,不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任(无论是否存在过失)。中证对于跟踪标的指数的产品不作任何担保、背书、销售或推广,中证不承担与此相关的任何责任。”本基金属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。定期定额投资是一种长期投资方式,但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成未来本基金业绩表现的保证。

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