本周市场情况

　　一级市场：

　　据新华财经统计，本周（10月28日-11月1日）共发行22笔中资离岸债券，其中包括9笔离岸人民币债券、10笔美元债券、1笔欧元债券、1笔日元债券和1笔新加坡元债券，发行规模分别为102.4亿元人民币、50.9亿美元、5亿欧元、41亿日元和1亿新加坡元。本周发行方式为直接发行的债券共12只，担保发行6只，维好协议1只，直接发行+担保的2只，SBLC+担保发行1只。

　　在离岸人民币债券领域，本周人民币债券单只发行最大规模为30亿元人民币，由财政部发行。最高一笔票息为7.7%，由远东发展有限公司发行。

　　在美元债券市场，本周美元债券发行规模最大的一笔由新开发银行发行，规模12.5亿美元。本周最高美元发行票息为6.5%，由重庆市江津区江鼎实业发展有限公司发行。

　　二级速览：

　　本周中资美元债收益率微幅波动。截至北京时间11月1日18时，Markit iBoxx中资美元债综合指数周度下跌0.04%，报234.81；投资级美元债指数周度下跌0.04%，报228.37；高收益美元债指数周度下跌0.06%，报225.84。本周，地产美元债指数下跌0.11%，报169.67；城投美元债指数上涨0.05%，报143.48；金融美元债指数与上周持平，报272.71。

　　基准利差：

　　截至北京时间11月1日18时，中美10年期基准国债利差进一步扩大至215bp，较前一周扩大9bp。

　　评级异动：

　　违约与展期：

　　1. 世茂股份：截止到10月31日公司及子公司累计194.52亿元债务未能按期支付

　　10月31日，上海世茂股份有限公司（简称“世茂股份”)发布关于“19沪世茂MTN001”、“20沪世茂MTN001”、“21沪世茂MTN001”及“21沪世茂MTN002”本息未按期足额偿付的处置进展公告。公司及子公司公开市场债务本月新增0.03亿元未能按期支付。公司及子公司非公开市场的银行和非银金融机构债务本月新增37.49亿元未能按期支付，本月降低0.11亿元负债。截止到2024年10月31日，公司及子公司公开市场债务、非公开市场的银行和非银金融机构债务194.52亿元未能按期支付，其中累计未能按期足额偿付中期票据本息共计32.5亿元。

　　2. 方圆地产：下属公司广州方锐投资近期未能清偿到期有息债务约1558万元

　　10月29日，方圆地产发布公告称，下属公司广州方锐投资有限公司流动性出现阶段性紧张，导致出现部分债务未能如期偿还的情况。目前正与上述涉及的相关金融机构积极协调解决方案。截至本公告日，发行人下属公司广州方锐投资有限公司近期未能清偿到期有息债务（银行贷款）本金为1523万元，利息为35.28万元，合计1558.28万元，发行人为其提供连带责任担保。公司流动性阶段性紧张导致债务逾期，可能会对发行人的经营产生不利影响。

　　3. 禹州集团：预计无法如期兑付YUZHOU 8.375 10/30/24

　　10月29日，禹洲集团控股有限公司公告，于2024年到期的5亿美元票息8.375%高级票据（YUZHOU 8.375 10/30/24（ISIN:XS2073593274），简称“2024 II票据”）发生了一个或多个违约事件。根据2024 II票据的条款，2024 II票据的所有未偿还本金连同其应计和未付利息（统称“应付金额”）将于2024年10月30日到期日到期并支付。应付金额预计不会在2024年10月30日到期日支付。未能支付该等款项将构成公司发行的2024 II票据和其它美元高级票据的违约事件。由于2024 II债券将于2024年10月30日到期，2024 II债券将于2024年10月30日从香港联合交易所有限公司退市。

近期偿债情况

　　据新华财经企业外债监测系统数据显示，展望未来6个月，中资离岸债于11月迎来近期偿债高峰，当月待偿债券数量170只，债券偿还规模总计约327亿美元。

本周市场要闻

　　国内要闻：

　　1. 中美金融工作组举行第六次会议

　　中国人民银行网站10月31日发布消息称，中美金融工作组于国际货币基金组织和世界银行2024年10月年会期间，在美国华盛顿召开第六次会议。会议由中国人民银行副行长宣昌能和美国财政部助理部长奈曼共同主持。国家金融监督管理总局、中国证监会、国家外汇管理局，以及美联储、美国证券交易委员会、联邦存款保险公司等部门参会。

　　2. 9月全国发行新增债券11371亿元

　　财政部公布2024年9月地方政府债券发行和债务余额情况。2024年9月，全国发行新增债券11371亿元，其中一般债券1042亿元、专项债券10329亿元。全国发行再融资债券1522亿元，其中一般债券632亿元、专项债券890亿元。合计，全国发行地方政府债券12893亿元，其中一般债券1674亿元、专项债券11219亿元。

　　3. 10月商品房销售面积同比转增，百强房企销售额同比增长10.5%

　　住建部数据显示，今年10月商品房销售面积同比的连续下降出现了拐点。10月份全国新建商品房网签成交量同比增长0.9%，比9月份同比扩大12.5个百分点，自去年6月份连续15个月下降后首次实现增长；全国二手房网签成交量同比增长8.9%，连续7个月同比增长；新建商品房和二手房成交总量同比增长3.9%，自今年2月份连续8个月下降后首次实现增长。

　　中指院数据显示，10月，百强房企销售额同比增长10.53%，环比增长67.45%。1-10月百强房企销售总额为34599.95亿元，同比下降34.7%，降幅较上月缩窄4.08个百分点；销售总额超千亿房企7家，较去年同期减少7家；百亿房企73家，较去年同期减少27家。

　　海外要闻：

　　1. 美国9月核心PCE年率超预期，为美联储11月降息提供支撑

　　美国商务部数据显示，经季节性调整后，9月美国个人消费支出（PCE）价格指数环比上涨0.2%，同比涨幅为2.1%，为2021年2月以来最低同比增幅。分析人士指出，PCE价格指数作为美联储较为青睐的衡量通胀水平的指标，同比涨幅趋近于美联储设定的2%长期目标，或为美联储在11月货币政策会议上继续降息提供支撑。该数据发布后，市场预计美联储在11月货币政策会议上降息25个基点的可能性升至96%。

　　2. 欧元区10月通胀加速，降息步伐或因此放慢

　　欧盟统计局数据显示，欧元区10月CPI月率初值录得0.3%，预期0.2%，前值-0.1%；10月CPI年率初值录得2%，预期1.9%，前值1.7%。数据显示欧元区整体通胀率回升，市场担忧欧洲央行因此可能会放慢计划中的降息步伐。

　　离岸债预警：

　　1. 远洋集团：最后一次延长重组基本同意费用截止时间至11月18日

　　10月29日，远洋集团公告称，拟进行重组相关交易，涵盖约56.36亿美元现有债务，中国人寿为若干现有票据持有人，持有7.4亿美元公司债券；完成赎回全部2亿美元SINOCE 3.8 04/26/25，将于11月6日退市。10月31日，远洋集团再度就境外债务重组进展发布公告称，香港法院将于2025年1月24日召开清盘呈请实质聆讯，裁定香港协议安排。11月1日，远洋集团称，最后一次延长重组基本同意费用截止时间至11月18日。

　　2. 万达商管：20亿元“22大连万达MTN002”全额回售，11月7日行权

　　11月1日，大连万达商管公告，“22大连万达MTN002”本次回售金额20亿元，未回售金额0元，行权日为11月7日。

　　3. 世茂集团：占本金总额73.4%计划债权人已加入境外债务重组支持协议

　　10月31日，世茂集团公告，截至本公告日期，占范围内债务本金总额73.4%的计划债权人（包括现有票据的持有人以及现有贷款的贷款人）已加入债权人支持协议。为配合若干需要额外时间完成内部审批及签署程序的计划债权人，世茂集团已决定进一步延迟早鸟同意费截止日期至2024年11月29日香港时间下午5时正及一般同意费截止日期至2024年12月10日香港时间下午5时正。

　　4. 金科股份：公司及重庆金科重整计划草案提交期限获批延长三个月

　　10月31日，金科股份公告，公司及重庆金科向重庆五中院申请将重整计划草案提交期限延长三个月。近日，管理人收到重庆五中院作出的（2024）渝05破117号之一及（2024）渝05破118号之一《民事裁定书》，批准公司及重庆金科重整计划草案提交期限延长三个月（至2025年1月22日）。同时，经管理人研究决定，将意向投资人重整投资方案的提交期限延长至2024年11月8日。

　　5. 碧桂园地产：预计无法按时披露2024年三季报

　　10月29日，碧桂园地产公告，公司暂无法出具2024年三季度财务报表等季度财务报表。另一份公告显示，碧桂园以24项资产为多只债券提供增信担保，目前已办结21项资产增信担保事宜。此外，天眼查法律诉讼信息显示，碧桂园地产集团有限公司近日新增一条股权冻结信息，股权被执行的企业为安庆碧桂园房地产开发有限公司，冻结股权数额7.4亿人民币，冻结期限自2024年10月24日至2027年10月23日，执行法院为安徽省芜湖市中级人民法院。

　　6. 富力地产：富力香港清盘呈请聆讯延期至12月11日

　　11月1日，富力地产发布公告，于2024年10月30日的香港高等法院聆讯中，法院颁令将对富力香港的清盘呈请聆讯延期至2024年12月11日。据悉，富力地产（香港）8月份收到清盘呈请，呈请人为Seatown Private Credit Master Fund，是一笔本金6.137亿美元未偿贷款的参与方。