新华财经北京11月8日电（王菁）债市周五（11月8日）延期偏强整理，市场在重要会议结果公布前保持相对谨慎，不过增量政策压力基本已经提前释放，国债期货主力小幅收涨，银行间现券收益率小幅下行1BP左右；公开市场小额净回笼，资金利率重回升势。

　　机构认为，风险偏好是否真正逆转还需看到政策能否带动经济实质性回升，其中财政政策可能会成为短期影响市场的主要变量。而在连续的降准降息后，预计现阶段央行的支持性货币政策立场在年内仍将延续，债券市场仍可以关注调整后出现的机会。

　　【行情跟踪】

　　国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.14%，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.06%报102.62元，续创历史新高。

　　银行间主要利率债收益率继续下行，5年期国债240014收益率下行1BP至1.7325%，10年期国债及国开活跃券收益率下行0.5BP左右，其中240011收益率报2.1075%，240215收益率报2.175%。此外，30年期“24特别国债06”持平报2.285%。

　　中证转债指数收盘跌0.16%，超六成转债下跌。其中，17只可转债跌幅超2%，龙净转债、天路转债、远信转债、中装转2、天源转债跌幅居前，分别跌8.14%、7.06%、6.09%、4.12%、4.08%。涨幅方面，35只可转债涨幅超2%，城地转债、盟升转债、世运转债、思创转债、胜蓝转债涨幅居前，分别涨15.02%、14.19%、6.95%、6.87%、6.75%。

　　交易所城投债多数上涨，“24文蓝02”、“22珞璜债”、“22贵安G2”涨近2%，“24泾河01”、“22秦投01”涨超1%。

　　【海外债市】

　　北美市场方面，当地时间11月7日，美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌6.4BPs报4.21%，3年期美债收益率跌7.6BPs报4.164%，5年期美债收益率跌10.1BPs报4.178%，10年期美债收益率跌9.8BPs报4.334%，30年期美债收益率跌7.4BPs报4.536%。

　　亚洲市场方面，日债收益率涨跌互现，10年期日债收益率下行0.6BP至1.005%，3年期和5年期日债收益率分别走高1.1BP和0.2BP，报0.538%和0.643%。

　　欧元区市场方面，当地时间11月7日，欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率跌6.4BPs报4.495%，法国10年期国债收益率涨2.8BPs报3.199%，德国10年期国债收益率涨4BPs报2.443%，意大利10年期国债收益率跌0.1BP报3.728%，西班牙10年期国债收益率涨2.7BPs报3.173%。

　　【一级市场】

　　财政部20年期国债“24特别国债05(续3)”加权中标收益率为2.3031%，全场倍数3.53，边际倍数5.05。

　　进出口行1年、2年期金融债中标收益率分别为1.41%、1.6143%，全场倍数分别为2.18、3.88，边际倍数分别为2.22、1.4。

　　【资金面】

　　公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月8日以固定利率、数量招标方式开展了122亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。数据显示，当日171亿元逆回购到期。

　　资金面方面，Shibor短端品种多数上行，隔夜品种上行14.2BPs报1.461%，7天期上行9.0BPs报1.645%，14天期上行2.3BPs报1.8%；1个月期下行0.4BP报1.799%，创2022年11月以来新低。

　　【机构观点】

　　中金固收：对于债券市场而言，当前货币政策仍在加快放松，短端利率下行空间仍然较大，财政扩张可能使得债券供给增加，不过只要货币政策配合，这并不会对收益率产生太大冲击，在基本面没有完全反转之前，长端利率面临风险也较为有限。

　　中信建投：10月出口同比12.7%，大超市场预期。主要原因是，9月台风影响东南沿海出口和生产，订单部分推迟到10月释放。9-10月合计出口环比与历年同期均值持平，表明当前出口趋势并未改变。

　　浙商基金：三季度经济基本面边际变化不大，主要支撑在于出口韧性及部分设备更新投资需求。随着后续货币及财政政策的逐步落地，托底效果也将随之显现，带动市场信心向乐观中枢靠拢。支持性货币政策意味着整体流动性环境仍偏友好，带动债券中短端收益率加速修复。同时，政策预期和市场风险偏好变化可能导致长端收益率波动放大，带来阶段性的交易性机会。