新华财经北京11月5日电（王菁）债市周二（11月5日）小幅回暖，国债期货主力全线收涨，超长端品种领涨，银行间现券收益率多数回落1BP左右；公开市场方面，流动性压力依然不大，资金利率多数延续下行。
机构认为，人大常委会审议了增加地方债限额的议案，而未提特别国债，并不意味着后者就不会面世，还需要等大会结束后的最后公告内容，以及还要海外超级周等更多信息。央行在公开市场连续五日净回笼，不过月初之际银行间市场资金面仍然偏宽松。
【行情跟踪】
国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.39%，10年期主力合约涨0.16%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.03%。
银行间主要利率债同步走强，截至发稿，5年期国债240014收益下行0.75BP至1.7725%，10年期国债240011收益率下行0.5BP至2.115%，30年期240001下行1.25BP报1.76%。此外，10年期国开240210收益率下行0.7BP至2.204%。
中证转债指数收盘涨0.91%，逾九成转债上涨，其中，拓斯转债、思创转债、三羊转债、世运转债、盟升转债涨幅居前，分别涨12.12%、9.76%、8.8%、8.57%、8.01%。跌幅方面，6只可转债跌幅超2%，泰瑞转债、豪能转债、城地转债、华康转债、九典转02跌幅居前，分别跌14.76%、5.2%、4.84%、4.73%、3.71%。
交易所地产债多数下跌，“20万科06”跌近2%，“23穗建04”跌超1%，“21万科06”、“21万科04”跌近1%。
【海外债市】
北美市场方面，当地时间11月4日，美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌2.9BPs报4.17%，3年期美债收益率跌4.1BPs报4.139%，5年期美债收益率跌6.2BPs报4.152%，10年期美债收益率跌8.6BPs报4.29%，30年期美债收益率跌10BPs报4.469%。
亚洲市场方面，日债收益率周二“短降长升”，10年期日债收益率下行0.6BP至0.939%，3年期和5年期日债收益率分别回落0.1BP和1BP，报0.472%和0.576%。
欧元区市场方面，当地时间11月4日，欧债收益率多数收跌，英国10年期国债收益率涨1.4BP报4.455%，法国10年期国债收益率跌2.4BPs报3.138%，德国10年期国债收益率跌1.2BP报2.390%，意大利10年期国债收益率跌1.7BP报3.664%，西班牙10年期国债收益率跌1.8BP报3.098%。
【一级市场】
国开行3年、10年期金融债中标收益率分别为1.8051%、2.1168%，全场倍数分别为3.39、2.51，边际倍数分别为3.33、2.7。
【资金面】
公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月5日以固定利率、数量招标方式开展了183亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。数据显示，当日3828亿元逆回购到期。
资金面方面，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行0.8BP报1.338%；7天期上行0.4BP报1.5%；14天期下行4.7BPs报1.688%，创2023年8月以来新低；1个月期下行0.4BP报1.811%。
【基本面】
10月财新中国服务业PMI为52，为三个月来最高，前值50.3；财新中国综合PMI反弹1.6个百分点至51.9，为7月来新高。
【机构观点】
华泰固收：本周美国大选和财政政策细节即将揭晓，政策组合拳效果仍在观察期，宏观能见度不高并关注“预期差”，年底机构行为等更值得关注。分机构看，理财规模增速放缓；债基遭遇“工具化”烦恼，行为更趋谨慎；保险仍是市场重要配置力量；自营机构包括券商、中小行持泰保盈，投债积极性不高。整体看，机构行为趋于“保守”，市场活跃度降低，无序波动略增多，负债管理难度增大。
华金证券：央行正在着手解决连年出现的长期流动性投放不足症结，通过延长操作工具到期时间、弱化数量工具的政策利率属性、降低高成本MLF依赖度的方式，加快解决跨年长期流动性紧张、资金面利率偏高的问题。这一变化有助于提升商业银行形成更加稳定的中长期基础货币投放预期，从而有助于长期降低预防式超储率，并由此提升货币—信用数量传导效率。
中信建投：展望11月，目前银行超储充裕，后续资金面主要风险点在于年底或增发政府债以及年内4万亿元地产白名单贷款投放或带来扰动，不过预计在央行偏支持性态度下风险不大。需注意央行引导大行融出价格或重现，以避免资金利率过低。
