公告日期：2024-09-03

山东佳能科技股份有限公司

关于《2023年年报反馈意见》的回复

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

贵公司审查反馈意见已收悉，感谢贵公司对山东佳能科技股份有限公司在全国中小企业股份转让系统披露的2023年年度报告进行审核。山东佳能科技股份有限公司（以下简称“公司”）对贵公司提出的反馈意见进行了认真讨论与核查，并进行了书面说明。现将《反馈意见》中提及的问题说明如下：

1、关于营业收入及毛利率

年报显示，你公司 2023 年实现营业收入 286,255,981.36 元，较上年同期增加
39,566,929.24 元，同比增长 16.04%，主要系本期节能环保换热设备销售规模大幅增加。你公司 2021-2023 年的毛利率为 26.27%、34.42%、47.44%，近三年综合毛利率持
续上升，其中管道支吊架系列产品 2023 年毛利率为 52.68%，2022 年为 38.96%；节能
环保换热设备产品 2023 年毛利率为 43.45%，2022 年为 32.11%。

请你公司：

（1）结合行业需求情况、产品的市场竞争力、在手订单及意向性订单情况说明未来收入增长的可持续性；

（2）结合细分产品类型、售价区间、产品定价的关键因素等，进一步说明毛利率变动的具体原因，是否与可比公司存在较大差异；

（3）结合成本构成、主要原材料涨价幅度、期初结存原材料及在产品等情况，进一步量化分析说明 2023 年管道支吊架系列产品、节能环保换热设备单位成本及毛利率变动合理性及期后毛利率是否存在下滑风险。

回复：

一、结合行业需求情况、产品的市场竞争力、在手订单及意向性订单情况说明未来收入增长的可持续性；

（一）行业需求情况

公司主营业务为工业管道安全减震系统、高效板式换热器、碳捕集系统、高效余热回收系统、非标设备等科研、设计、制造，产品广泛应用于石油化工、钢铁、煤化工、环保等行业。

公司2023年度客户行业分类占比情况如下图：

1、石化行业情况

2017年以来，中国石油化工设备市场展现出显著的增长势头，其市场规模自2017年的4,399亿元稳步扩大至2023年的7,231亿元，复合年增长率为8.6%。受内外多重因素共同推动以及石化设备技术的不断突破，预计未来几年内，石化装备市场将继续保持稳健的增长态势。从2024年至2027年，预计市场将以约7.2%的复合增长率持续扩张，至2027年，市场规模有望达到人民币9,514亿元。
图表 1：2017-2023 我国石化设备销售总值（十亿元）
数据来源：中研网

（1）石化产品需求量提升，带动石化装备市场需求

2023 年，我国对石油化工产品的需求，在经历疫情的低谷后，于 2023 年迎来
增长。《中国石油流通行业发展蓝皮书（2023—2024）》公布的数据显示，2023 年
国内汽油表观消费量 14,910.2 万吨，同比增长 11.3%；柴油表观消费量 20,365.2 万
吨，同比增长 12.3%；航空煤油的表观消费量达到了 3,423.4 吨，同比增长了 73.6%。
三大油品消费量同比分别增长 9.7%、3.3%、65.7%。在中金公司发布的《能源 2024 年展望：供需配速最优解》预计 2024 年国内石油需求同比增长 3.3%。

除成品油之外，截至2023年末，我国乙烯产能约为5,164万吨、同比增加约12%；
PX 产能约为 4,373 万吨，同比增加约 15%。石化产品需求的增长为石油化工装备行
业提供了强劲的市场动力。

图表 2：预计 2024 年国内石油需求同比+3.3%

数据来源：国家统计局，海关总署，中金公司研究部

图表3：国内乙烯、PX产量增速与石脑油表需增速

数据来源：国家统计局，海关总署，中金公司研究部

（2）“炼化一体”、“减油增化”推动石化装备进行调整与升级

伴随着“双碳”战略的深入推进，化石燃料的需求已逐渐被化工品的需求替代。
“炼化一体、减油增化”模式从原油开始，以化工结束，通过降低汽柴油收率，提高化工品产出，增加高附加值、紧缺型化工产品的国产供给率，有效缓解当前市场的供需矛盾（部分项目见图表 4）。反映在石化装备的需求上，随着“炼化一体、减油增化”项目的投产，进一步推动了石化装备行业的结构调整与产品升级。

图表4：2022-2023我国已投产的部分炼化一体项目
数据来源：中国化工信息周刊

（3）高端“新材料”需求快速增长，带动石化装备创新发展

全球石化新材料产业正在经历快速发展的阶段，其发……
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