在没有机器人概念的情况下，赛力斯年底都有可能摸200

那么叠加机器人概念后，赛力斯的天花板在哪里？

1万亿估值给赛力斯汽车，对应年销量100万辆（2026~2027）；

另外1万亿估值给赛力斯机器人，对应年销量100万台（2027~2030）。

总共2万亿市值。

个人/家庭消费品：PC→智能手机→智能汽车→智能机器人

PC时代造就了 microsoft + intel

智能手机时代造就了苹果和华为

智能汽车：问界肉眼可见的已经大获成功，明年新上市的M8，M7，M5就是来收割市场的。

智能机器人：相信明年底，就可以做出来适用工厂生产线的机器人；

再往后2年，人形机器人就可以落地。

随着未来老龄化社会的到来，

以后家务、养老、护理，家家户户都很需要智能机器人。

【国金汽车】机器人跟踪：赛力斯机器人迎来0-1阶段，南京化纤收购南京工艺（国产丝杠龙头）

事件：11月1日，赛力斯发布邀请函，拟于11月21日召开赛力斯人形机器人专题技术论坛；南京化纤公告将停牌收购南京工艺（国产丝杠龙头公司）
点评：

（1）赛力斯：华为凭借强大的AI技术有希望作出与北美匹敌的人形机器人大脑和小脑，赛力斯背靠华为技术，有望成长为国内人形机器人龙头，建议布局华为机器人产业链，关注豪能股份（减速器）、蓝黛科技（减速器）、雷赛智能（空心杯电机）、柯力传感（六维力矩传感器）、瑞迪智驱 （谐波减速器）等。

（2）南京工艺：国产行星滚柱丝杠龙头，公司创建于1952年，2022年被工信部授予“制造业单项冠军示范企业”，主营以滚柱丝杠、滚珠丝杠副为代表的滚动功能部件，当前收入体量5-10亿元。南京化纤正在筹划资产置换、发行股份及支付现金购买南京工艺，重组落定后将充分受益于人形机器人行业成长。
投资建议：华为人形机器人开始从构想走向现实，华为产业链有望充分收益；滚柱丝杠是人形机器人最具投资价值的环节，建议持续关注板块新增投资机会。

欢迎交流：国金电新&汽车 陈传红/冉婷