公告日期：2024-11-06

长电科技 2024 年第三季度业绩说明会记录

江苏长电科技股份有限公司（以下简称“公司”）于 2024 年 10 月 31 日（星
期四）15:00-16:30 通过进门财经电话会议、上证路演中心网络文字互动方式召开了 2024 年第三季度业绩说明会，公司董事/首席执行长（CEO）郑力先生、独立董事李建新女士、首席财务长徐阳先生、董事会秘书吴宏鲲先生等相关人员就公司 2024 年第三季度经营成果及财务具体情况与近 210 位机构及个人投资者进行了交流和沟通，并在有效时间内就投资者普遍关注的问题进行了回答。

本次会议投资者提出的问题及公司回复情况如下：

1. 公司营收创出了新高，不过第三季度单季毛利率环比有一些下滑，是否能稍微展开介绍，有多少是因为客户占比提高所导致的。另外除了我们部分产品毛利率比较低的这个因素之外，其他的部分毛利率大概是一个什么样的变化状态。然后我们现在在旺季产能利用比较高的情况下的这个季度的毛利率是不是对未来是有一定的参考性。

第三季度毛利率环比有所下降，主要有几个原因：第一个原因是公司先进的高密度系统封装模组的出货量显著的增加。我们通讯，智能手机市场收入占比大幅提升。同时非通讯领域的需求复苏较为平缓，所以我们第三季度的产品组合和上半年相比变化较大。高密度系统封装模组本身，由于客户的产品迭代升级，原材料成本的占比更高。两方面原因叠加造成了三季度毛利率波动的情况。当前公司正加速业务结构向先进封装领域的战略升级，也持续加大了对高性能封装技术的投资布局力度。各个工厂也都在推进新产品和新技术的导入，力求实现创新转型的顺利跨越，伴随着这个转型，也有大量的高端的新设备投入及高性能原材料更换升级的要求以及支出。这从另外一个方面也导致了成本压力在短期内的有所增加。最后就是从去年下半年开始的一些客户降价的影响还有一些持续，部分成熟封装的价格还没有走到历史的水平。第四季度的毛利率相较第三季度有望稳定和逐步改善。我们也在继续推进产品结构和材料成本的优化，提拉高质量高附加值的产品。对一些低毛利的订单也在减量。同时在经营方面进一步加大降本增效的力度，提升重点产线的产能利用率。

2.三季度通信业务，营收比我们同业好非常多。这里面是不是有市场份额提升的原因，增长的趋势能不能延续到 2025 年？然后如果看汽车业务的话，其实虽然同比是有增长，但感觉环比是略有下滑。所以我想问这个部分更多是因为需求还是因为价格？

通信业务实现了 30%的增长，公司在一些创新产品上取得了较大的市场份额。与智能手机市场的平均增长相比，我们的增长幅度更为显著。在一些新产品的市场份额上看到明显的提升。

汽车业务在第三季度实现了 50%的同比增长，这一表现超出了汽车市场的平均走势，符合我们的预期，并且也超越了年初设定的全年汽车业务增长目标。总体来看，燃油车供电系统向 48 伏转换的趋势正在带来一系列新的芯片需求，尤其是对封装领域提出了新的要求并推动了创新，我们对此持乐观态度。在新能源汽车领域，经过前段时间的大幅增长后，未来芯片供应将成为关键因素，有望推动新能源汽车市场的持续增长。整个汽车半导体库存的调整，根据我们的观察以及主要全球客户的反馈，已接近尾声。未来，新老客户的需求将在长电科技国内外工厂得到稳步回升。

3. 能否拆分一下 Q3 各类下游应用的收入占比的情况。一般来说三季度的话
是电子旺季。从现在四季度客户提货的情况来看，需求的持续性怎么样？展望明年的复苏大概是怎么样情况，谢谢？

从第三季度来看，以智能手机为核心的通信占 48%，消费类的占到了四分之一，运算类 12%，汽车加工业类是 15%。下半年除了往常的季节性增长及整个集成电路产业的复苏，从封装测试的角度看，这个时期正好是产业从传统封装向先进封装，实现质的进化的过程。先进的产品占比越来越高。通信中面向智能化，AI 手机落地的产品越来越多，是比较明显的趋势。在这样的时期，公司对高端的设备和材料，面向高端先进封装的人员配置以及生产制程上所投入的资源越来越大。随着先进封装的不断发展，虽然收入在增加，但毛利率却有所下降，这主要是由于对高端技术和高端工艺的投入加大所致，然而我们认为这是一个积极的信号。

在晶圆厂或者同行里边过去也有类似的情况，当技术跃升的时候，投入势必会影响毛利率。做跳跃的时候，要有下蹲的准备动作。大家可以看到人工智能从局端扩展到终端推向更加巨量的市场情况下，像长电科技这样有代表性的有规模的企业，要勇于投入，不仅要在资本上加大投入，还要在各个环节增加投入，来拥抱技术革新的时代，我们非常看好面向更加智能化产品的技术研发和产品的落地，会持续给行业带来超出以往的季节性的发展。

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