$世纪华通(SZ002602)$  $世纪华通(SZ002602)$ 2022年9月29日，世纪华通119贴，目前股价3.76元，世纪华通是200亿的雷，17万名股东15万名股东都知道公司的炸雷。坚定不移的看到3元甚至2.4元公司一条路，炸雷这条路，2022年90%概率亏损90亿到130亿，世纪华通10年的雷，积攒一起，要崩盘，崩盘，10元抄底的8元割肉，8元抄底的6元割肉，6元抄底的4.5元割肉4元抄底的3.5元割肉，3.5元抄底的3元割肉，巨人网络从1600亿一路下跌到150亿，掌趣科技24元下跌到2.7元，游族网络从股价55元一路下跌到7.3元，360从借壳67元下跌到6.5元，世纪华通合理股价2.5元，目前股价严重高估。通过同行业横向对比，纵向对比，同板块对比，同类目对比，同业务对比，世纪华通合理股价2.8元目前股价严重高估，目前市值严重高估，老游戏进入生命的终结期，新游戏不温不火，青黄不接，公司只剩下一个空壳子，2023年元旦维持目标价3.3元，2023年3月份维持目标价3.1元，2023年51劳动节维持目标价2.9元，长线维持目标价2.8元甚至2.2元，世纪华通五雷轰顶，商誉雷，商誉减值80-130亿，应收账款雷，坏账计提10亿到20亿，投资性雷，减值10亿到25亿，存货雷，公司债务严重，$世纪华通(SZ002602)$。重要的事情说十遍，世纪华通坚定不移的看到3.3元甚至2.8元，目前股价严重高估，目前市值严重高估。世纪华通2022年大概率亏损80亿到1307亿。过去数十年的利润一把亏光，财务大洗澡，商誉减值70亿到120亿，应收账款坏账计提10-18亿，投资性资产减值，无形资产减值。存货跌价减值。巨人网络我从79元发帖看到8元，360我从股价50元发帖看到12元，看到10元，看到8元，目前股价6.6元严重低估，超跌反弹，向上空间30%-60%，游戏公司看好昆仑万维，目前股价12.45元向空间5-15%，向上空间30%-50%，看好吉比特，目前吉比特股价240，看到300元甚至330元。世纪华通炸雷倒计时，天雷滚滚，天雷将至，股价炸的体无完肤，目前股价严重高估，目前股价严重高估，目前市值严重高估。2023年1月1号元旦维持目标价3.4元，2023年3月份维持目标价3.2元，2023年51劳动节维持目标价3元，长线维持目标价2.7元到3.2元，目前市值严重高估，目前股价严重高估。对比同行业170亿的吉比特，对比220亿市值的完美世界，对比130亿的恺英网络，对比145亿的昆仑万维，对比150亿的巨人网络，股价炸的体无完肤，钝刀子割肉，温水煮青蛙，一路阴跌一路创新低，第一雷，商誉雷，世纪华通市值280亿商誉172.8亿，最高商誉接近220.5亿，转让IDC上海珑睿信息科技有限公司商誉到164.02亿，整个A股5000家上市公司，美的集团大白马股，家电白电龙头市值超过3600亿，通过并购收购小天鹅A收购海外机器人公司，商誉271.1亿，中国平安是保险龙头，巨无霸的存在，目前市值7800亿商誉才231.6亿，潍柴动力目前市值900亿，目前商誉230.7，海尔智家也是家电龙头大白马，市值超过2360亿，目前商誉227.5亿，可谓家喻户晓。世纪华通区区200多亿的市值商誉超过170亿，从2014年收购天游软件，七酷网络，再到2018年收购点点互动，收购盛大游戏，再到收购上海珑睿信息科技有限公司，以及若干游戏公司商誉达到228亿。过去9年商誉一直没有减值，对于同行业掌趣科技商誉减值超过50亿2013年至2021年末掌趣科技商誉账面价值分别为7.41亿元、29.90亿元、56亿元、56.09亿元、53.92亿元、20.11亿元、19.46亿元、16.13亿元和2.46亿元。值得一提的是，近年来掌趣科技商誉账面价值的减少并非“真正”意义上的剥离，而是因计提减值准备而大幅下滑。掌趣科技商誉减值资产减值，无形资产减值超过65亿，天神娱乐过去五年商誉减值资产减值超过102亿，世纪华通商誉减值80亿到120亿左右，其中天游软件，七酷网络减值10亿到14亿，点点互动商誉减值20亿到30亿盛大游戏减值40亿到80亿 同行业的巨人网络借壳上市高送转之后从股价79元一路下跌到7.5元跌幅超过91%.天神娱乐破产重组之后改名天娱数科，借壳科冕木业，多次定增多次收购，外延式并购股价从46元一路下跌到1.6元。跌幅超过96.5%，通过破产重整目前股价3.43元，目前市值56.75亿，市值从420亿一路下跌到15亿。完美世界从42元下跌到10元。360从美股退市借壳上市之后，股价从66.6元一路下跌到6.63元跌幅超过90%，恺英网络从借壳上市之后经历几次高送转，股价从23.4元一路下跌到2.28元，跌幅超过90%，目前反弹到6.7元，昆仑万维从2015年上市股价高送转，最高从64.5元一路下跌到11.1元，目前股价12.48元，跌幅超过80%，第二雷应收账款雷，三七互娱半年报营业收入80.92亿元，利润16.95亿，扣非净利润16.43亿，应收账款应收票据目前14.94亿，应收账款比例维持在18.5%左右，完美世界半年报利润11.37亿，营业收入39.23亿，应收账款应收票据8.73亿，世纪华通营业收入64.51亿，净利润4.855亿，扣非净利润4.316亿，应收账款2021年38亿，2021年一季报39.84亿，半年报应收账款应收票据27.65亿。预计2022年营业收入在120亿左右应收账款应收票据预计在40亿到45亿，比例一直维持在33-38% ，随着账龄时间的，按照会计计提准则，世纪华通的应收账款坏账计提8亿到15亿，应收账款雷，第三雷，铁公鸡雷，世纪华通通过非公开发行，直接间接募集资金超过460亿。从2018年至今，多年不分红，一毛不拔，像吸血鬼一样在二级市场，一路定增一路融资一路圈钱，一路套现，一路割韭菜，从盛大游戏收购上市，2018年到2021年盈利超过80亿然一毛不拔。而同行业的三七互娱也是从一家小汽车配件塑料公司起家，通过A股直接间接融资120亿，从2018年分红6.3亿，2019年分红8.45亿，2020年分红10.74亿，2021年分红11.45亿，2022年半年报分红8亿多，累计分红超过60亿，完美世界从借壳上市以来通过直接间接融资超过180亿，2018年分红2.33亿，2019年分红3.1亿，2020年分红3.08亿，2021年分红超过22.9亿，累计分红35.4亿，世纪华通则多年不分红，铁公鸡一毛不拔。2018年分红3.74亿，2019年分红0 2020年0分红，2021年0分红，上市多年累计分红6.31亿，不及三七互娱的10%，完美世界的20%，就连后起之秀，吉比特通过上市直接间接融资9亿多，2017年上市，2016年年报分红2.94亿，2017年分红1.87亿，2019年分红3.59亿，2020年分红8.62亿.2021年分红11.5亿，累计分红超过35.71亿，被称为游戏茅。最近5年的分红，世纪华通不到吉比特的10%，融资金额是吉比特的40倍。就连150亿的巨人网络从2016年到2021年分别分红3.37亿，4.05亿，3.34亿，2.5亿，3.13亿，3.08亿。累计分红也超过19.5亿。巨人网络借壳上市至今融资超过180亿，也算是高比例分红。第四雷，掏空上市公司，王苗通王一峰父子，掏空上市公司，祸害中小股东，坑害投资者，高位收割韭菜，搞利益输送，一路收购一路并购，收购完成之后，业绩对赌四踩线完成对赌目标，之后业绩暴雷，业绩巨额亏损，点点互动合理估值35亿，注入上市公司超过70多亿，左右手腾挪。一进一出赚了20多亿，2014年盛大游戏私有化19亿美金按照当时汇率在125亿左右，2016年世纪华通通过收购东方证券，海通证券63.9亿元收购43%股权，估值已经达到148亿，2017年收购中绒集团所持有的盛大游戏47.92%，估值已经达到了185亿，腾讯游戏入股盛大游戏，估值已经达到240亿，注入上市298亿，通过4年的资本运作，华通控股通过盛大游戏进入腰包利润超过70亿，王佶通过上海天游软件，1985年的邵恒通过无锡七酷网络有限公司，通过盛大游戏，近几年减持世纪华通股票几十亿。赚的盆满钵满，给中小股东留下一地鸡毛。通过参与第七大道定增，中手游，第五雷，套现雷，从世纪华通2017年至今汤奇青。邵恒，王佶，王苗通，华通控股，高毅资产减持套现135亿，尤其王佶高位减持套现低位接盘王苗通的股份，做的一手好差价。腾讯投资了多少企业亏损，看看投资的永辉超市，投资的掌趣科技华谊兄弟那个不是被套亏损，华谊兄弟连续4年亏损超过75亿。投资掌趣科技被套68%.2015年投资华谊兄弟被套79%割肉止损，永辉超市8.8元接盘，目前股价3.17元，被套64.5%。投资的海澜之家25亿入股5.32% 当时海澜之家市值470亿，目前市值178亿，被套63，刚泰控股退市，765元接盘的世纪华通，长线看跌到3.2元甚至3元，目前被套49%，四维图新被套39%。长期股权投资超过35亿，投资性资产减值5-10亿，长线维持世纪华通目标价2.8元到3.2元。世纪华通炸雷倒计时，天雷滚滚，股价体无完肤。公司回天乏术。